Бірінші криптовалюта нарығы күту күйінде қалды. Сарапшылар биткоиннің аномальды төмен құбылмалылығын тіркеп отыр, бұл соңғы рет сирек кездесетін тарихи кезеңдерде ғана байқалған. Көпжылдық статистика көрсеткендей, мұндай тыныштық әрдайым дерлік күшті баға импульсінің алдында болады. Мәселе тек оның қай бағытқа бағытталатынында.
Менің құбылмалылықтың қысылуының сегіз ұқсас эпизодын талдауым бірмәнді көріністі көрсетеді: келесі 60 күн ішінде биткоин бағасының медиандық абсолютті өзгерісі әсерлі 30,2% құрады. Айта кетерлігі, бөлу толығымен симметриялы болды — төрт жағдайда актив өсім көрсетті, ал төрт жағдайда — құлдырау. Бұл тарихи статистика тек алдағы қозғалыстың ауқымын көрсететінін, бірақ оның бағытын емес екенін білдіреді.
Түсінікті болу үшін: егер осы 30% биткоиннің $64 000 аймағындағы ағымдағы құнына қолдансақ, біз екі полярлы сценарий аламыз. Бұқа сценарийінде бізді $83 200 белгісіне сенімді көтерілу күтеді. Аю сценарийінде — $44 800-ге дейін дәл сондай сенімді құлдырау. Бұл жолдардың ешқайсысы экзотикалық көрінбейді.
Негізгі сигнал: шорттардың жабылуы
Кешегі биткоиннің 2%-ға жуық секіруі назар аудартты, алайда оның табиғаты өте көрсеткіштік. Мен бұл өсімді жаңа сатып алушылардың келуімен емес, қысқа позициялардың мәжбүрлі жабылуымен байланыстырамын. Биткоин фьючерстері бойынша ашық қызығушылық демалыс күндері бағаның өсуі аясында шамамен 8%-ға қысқарды — бұл трейдерлердің шорттар бойынша шығындарды жаппай бекіткенінің классикалық белгісі.
Бұл динамика маған маусым мен шілденің басындағы қысқа раллилерді еске салады, олар тез құлдыраумен ауысты. Негізгі сценарий қайтадан мұндай қайта бұрылуды жібереді, дегенмен дүйсенбідегі өсімнің өзін мен конструктивті сигнал ретінде бағалаймын, бірақ одан артық емес.
Макроэкономикалық триггер
Қазіргі уақытта биткоин үшін басты тәуекел факторы облигациялардың нақты кірістілігінің динамикасы болып табылады. Егер бұл көрсеткіш өсуді жалғастырса, консолидацияның жайлы фазасы күрт үзілуі мүмкін, ал криптовалюталарды қоса алғанда, тәуекелді активтерге қысым күшейеді.
Менің пікірім: Нарық қайтадан бифуркация нүктесіне жақындады. Тарихи нәтижелердің симметриялылығы — бұл жай статистика емес, максималды белгісіздік сәттерінде капиталдың кэшке кететінін еске салу. Мен инвесторларға бағытты болжауды емес, алдын ала стоп-лосс және тейк-профит деңгейлерін анықтауды кеңес беремін. Құбылмалылық қайта оралуда және ол өзіне сенімділікті кешірмейді.