Екінші тоқсанда Berkshire Hathaway Alphabet компаниясындағы, яғни Google аналық компаниясындағы өз үлесін шамамен $17 млрд-қа агрессивті түрде ұлғайтты. Бұл технологиялық алыптың аты аңызға айналған инвестициялық қордың ең ірі активтері тізімінде үшінші орынға көтерілуіне мүмкіндік берді.
Осы аптада жарияланған 13F нысанындағы жаңа есептің талдауы Berkshire стратегиясындағы маңызды өзгерісті көрсетеді. Соңғы 14 тоқсанда алғаш рет қор акцияларды таза сатып алуды жүзеге асырды, бұл өздігінен нарық үшін жоғары дауысты сигнал болып табылады. Berkshire-ке тиесілі Alphabet акцияларының (A және C кластары) жалпы көлемі қазір 106 миллионға жуық қағазды құрайды, ал олардың жиынтық құны шамамен $36,6 млрд-қа бағаланады.
Осылайша, Alphabet позиция көлемі бойынша Coca-Cola-ны ($35,1 млрд) басып озды, тек American Express-ке ($51,9 млрд) және тұрақты көшбасшы — Apple-ге ($69,7 млрд) жол берді. Айта кету керек, жаңа акциялардың шамамен 60%-ы маусымда келісілген $10 млрд көлеміндегі жеке орналастыру аясында сатып алынды, ал қалған $7 млрд ашық нарықта қосымша сатып алынды.
Бағдарлардың ауысуы: авиациядан жылжымайтын мүлікке дейін
Технологияларға бәс тігумен қатар, қор өз портфелінде басқа да қызықты өзгерістерді көрсетеді. Delta Air Lines-тегі үлес 44%-ға ұлғайтылды, бұл шамамен $1,6 млрд көлеміндегі қосымша инвестицияларды құрады. Бұл қадам Berkshire 2020 жылы АҚШ-тың төрт ірі әуе тасымалдаушысының барлығынан шығынмен шыққан кездегі жағдай аясында ерекше символдық болып көрінеді. Сондай-ақ тұтынушылық және құрылыс секторларына қызығушылық байқалады: Macy's-тегі үлес 142%-ға өсті (шамамен $100 млн), ал Lennar құрылыс компаниясына шамамен $280 млн қосылды. Бұл әрекеттер Taylor Morrison құрылыс салушысын $6,8 млрд-қа сатып алу туралы жариялау аясында жүзеге асуда.
Майкл Бьюрридің сыны
Алайда барлық инвесторлар Berkshire басшылығының оптимизмін бөліспейді. 2008 жылғы ипотекалық дағдарысты болжауымен танымал болған белгілі инвестор Майкл Бьюрри жаңа бас директор Грег Абельдің әрекеттеріне ашық көңілі қалғанын білдірді. Ол өзінің жақындағы пікірінде Уоррен Баффеттің мұрагері тым егде болады және аты аңызға айналған инвестордың шыдамдылығына ие болмайды деген қауіптері, өкінішке орай, ақталып жатқанын мәлімдеді.
Бьюрри Абель Berkshire-тің ақша резервтерінің тек аз ғана бөлігін жұмсағанын атап өтеді. Екінші тоқсанда «қауіпсіздік жастығы» рекордтық $397 млрд-тан шамамен $360 млрд-қа дейін қысқарғанымен, ол әлі де орасан зор болып қалуда. Сыншының пікірінше, Абельдің алғашқы қадамдары нақты стратегиялық инвестициялар емес, керісінше «әрекеттің көрінісі» ғана. Айта кету керек, өткен аптада Berkshire акциялары ірі кері сатып алуға қарамастан 3%-дан астамға қымбаттады, ал Alphabet қағаздары да ИИ саласындағы топ-менеджерлердің кетуі аясында төмен қарай түзетілді.
Менің жағдайға көзқарасым: Біз сабақтастықтың классикалық дилеммасын байқап отырмыз. Бір жағынан, Абель портфельді технологиялар мен циклдік секторлар бағытында әртараптандыра отырып, әрекетке дайындығын көрсетеді. Екінші жағынан, оның шешімдерінің ауқымы әзірге Berkshire иелігіндегі «атыс күшімен» салыстыруға келмейді. Нарық бұл жаңа агрессивті дәуірдің басы ма, әлде біз белсенді басқару имиджін қолдауға бағытталған тек сақтық қадамдарды көріп отырмыз ба — соның расталуын күтуде. $360 млрд резервтердің одан әрі тағдыры жаңа басшылықтың шынайы ниеттерінің басты көрсеткішіне айналады.