UBS биткоиннің өсуіне ставкаларды күшейтті: IBIT бойынша колл-опциондар экспозициясы 24 есе өсті
Швейцариялық банк алыбы UBS цифрлық активтерге қатысты стратегиясында әсерлі өзгерісті көрсетуде. Менің соңғы реттеуші деректерді талдауым бойынша, 30 маусымға қарай банктің BlackRock компаниясының IBIT спот-биткоин-ETF-іне колл-опциондар бойынша экспозициясы 1,95 млн акцияға жетті. Бұл бір тоқсан бұрын тіркелген 80 000 акция көрсеткішінен 24 есе жоғары — орасан зор секіріс.
Бықтық ставкалардың мұндай агрессивті өсуі институционалдық ойыншылардың бірінші криптовалютаның қысқа мерзімді әлеуетін түбегейлі қайта бағалауын білдіреді. Айта кету керек, UBS тек деривативтерді ұлғайтып қана қоймай, тікелей инвестицияларды да арттыруда: IBIT-тегі позиция 12%-ға өсіп, 407 890 акцияға жетті, бұл ағымдағы бағалар бойынша шамамен $13,6 млн-ға тең. Сонымен қатар банк қорғаныс пут-опциондарын 53%-ға — 143 300 акцияға дейін қысқартты, бұл құлдырау тәуекелдерін хеджирлеудің төмендеуін көрсетеді.
Мұндай динамика UBS-тің криптоактивтер мәселелерінде дәстүрлі консервативті екенін ескере отырып, енді биткоинді спекулятивтік құрал ретінде емес, айтарлықтай өсу күтілетін стратегиялық актив ретінде қарастыратынын көрсетеді. Колл-опциондардың 24 есе артуы — бұл жай портфельді түзету емес, ірі капиталдың жоғары қозғалысқа дайындалып жатқаны туралы нарыққа нақты сигнал. Путтардың қысқаруы мен тікелей сатып алулардың бір мезгілде өсуі оптимизмге бағытталған асимметриялық тәуекел профилін қалыптастырады.
Менің кәсіби пікірімше, UBS-тің әрекеттері әлі күткен басқа институционалдық инвесторлар үшін катализатор бола алады. Швейцариялық банк сияқты жүйелік ойыншы бықтық деривативтік левереджді жиырма төрт есе арттырғанда, бұл күшті психологиялық әсер тудырады. Спот-ETF-терді мақұлдау мен қабылдаудың жалпы үрдісімен үйлескенде, бұл биткоиннің институционалдық легитимизациясының жаңа толқынының табалдырығында тұрғанымызға деген сенімімді нығайтады, ал ағымдағы деңгейлер нарық қатысушыларының кең ауқымы үшін кіру нүктесі болуы мүмкін.