UBS биткоинның өсуіне ставканы күрт арттырды: ETF бойынша колл-опциондар экспозициясы 24 есеге өсті
Соңғы тоқсандық есептілікті талдау Швейцарияның ірі банктерінің бірінің стратегиясындағы таңғаларлық өзгерісті анықтады. Маусым айының соңында UBS BlackRock компаниясының IBIT биткоин-ETF акцияларының 1,95 миллион данасына колл-опциондарды тіркеді. Салыстыру үшін: үш ай бұрын бұл көрсеткіш небәрі 80 000 акцияны құраған еді. Осылайша, бычий опциондар бойынша экспозиция 24 есеге өсті, бұл институционалдық алыптың көңіл-күйінің түбегейлі өзгергенін көрсетеді.
Банктің ETF-тің өзіндегі тікелей позициясы да сенімді өсімді көрсетті — тоқсан ішінде 12%-ға өсіп, 407 890 акцияға жетті. Ағымдағы нарықтық баға бойынша бұл шамамен $13,6 миллионға сәйкес келеді. Алайда ең көрсеткіштісі — қорғаныс құралдарының қысқаруы: пут-опциондар бойынша экспозиция 53%-ға азайып, 143 300 акцияға түсті. Мұндай динамика UBS тек цифрлық активтердегі қатысуын арттырып қана қоймай, бағаның төмендеуіне қарсы хеджирлеуді саналы түрде азайтып жатқанын көрсетеді.
Портфельдің мұндай конфигурациясы — коллдар бағытындағы айтарлықтай басымдық және путтардың бір мезгілде қысқаруы — бірінші криптовалюта құнының одан әрі өсуіне жоғары сенімділікті көрсетеді. Институционалдық инвесторлар нарық конъюнктурасын терең талдаусыз мұндай агрессивті қадамдарға сирек барады. Банк биткоин бағасын тарихи максимумдарды жаңартуға итермелейтін жаңа катализаторларды күтіп отырған болуы мүмкін.
Менің пікірім: Бұл ірі ойыншының күтілетін жоғары волатильді қозғалыс алдындағы классикалық мінез-құлық үлгісі. Коллдардың өсуі путтардың құлдырауымен үйлесуі — бұл жай спекулятивтік ставка емес, стратегиялық позициялану. UBS триллиондаған доллар активтерді басқаратынын ескерсек, тіпті крипто-деривативтер бағытындағы аздаған қисаю да биткоин-ETF опциондары нарығының өтімділігіне айтарлықтай әсер етуі мүмкін. Алдағы айларда банктің одан әрі әрекеттерін мұқият бақылау қажет — бұл бүкіл нарық қозғалысының предикторы болуы мүмкін.