Біртұтас контурдың орнына қос контур: цифрлық активтер туралы жаңа заң Ресейдің төлем картасын қалай қайта құрып жатыр
Шетелге $200 аудару орта есеппен соманың 6,4%-ын құрайды, ал банк арқылы комиссия 15%-ға жуық жетеді. Төлем тапсырмасының өзі алушы банкке он минутта жетеді. Бұл туралы digital-экономист Равиль Ахтямов мәлімдеді. Оның айтуынша, қалған уақыт пен ақшаның барлығы дерлік жеткізілгеннен кейін болатын процестерге кетеді: комплаенс-тексерулер, салыстыру және жергілікті банкте есепке алу. Бір ай ішінде бұл алшақтықты жабуға бес түрлі әдіспен тырысты.
Өткен аптада, 4 тамызда, Ресей президенті «Цифрлық валюта және цифрлық құқықтар туралы» заңға қол қойды. Одан үш апта бұрын АҚШ өзіне цифрлық долларды заң жүзінде тыйым салды, Еуропа цифрлық еуро бойынша қорытынды келіссөздерге отырды, Халықаралық есеп айырысу банкі Agorá жобасында алғаш рет нақты ақшамен есеп айырысуларды жүргізді, ал Mastercard стейблкоиндермен есеп айырысумен айналысатын компанияны сатып алуды аяқтады. Осы бесеуі де бір сұраққа жауап береді, ал Ресейдің жауабы бір нәрсемен ерекшеленеді: тек осында мемлекет бірден екі төлем контурын құрып, оларды әртүрлі реттейді.
Дау технология туралы емес
Тар жер — хабарламаны жеткізу емес: SWIFT статистикасы бойынша, төрт төлемнің үшеуі алушы банкке он минутта жетеді. Уақыт пен ақшаны «соңғы миля» жейді — комплаенс-тексерулер, салыстыру және жергілікті банкте есепке алу. Даудың нақты тақырыбы, есеп айырысу кезінде қолыңызда кімнің міндеттемесі тұрғанын сұрасаңыз көрінеді — орталық банктің, коммерциялық банктің, жеке эмитент-компанияның немесе төлем желісінің. Осыған байланысты, төлем жоғалса кімге бару керек және ақша жүйеде жатқанда оны кім пайдаланады.
Бұл қалдық — банк экономикасының шикізаты: одан табыс табады, одан несие береді, ол үшін клиентті ұстайды. Өткен жылдағы барлық дерлік шешім қалдықтың банк жүйесінен кетпеуіне бағытталған. «Диасофт» компаниясының «Блокчейн» бағытының жетекші инженер-аналитигі Михаил Кулаков түсіндіреді: «бұл кімнің міндеттемесі» деген сұрақ — бастапқы жазбаның қайда жүргізілетіні және оны өзгертуге кімнің құқығы бар екендігі туралы сұрақ. Орталық банктің міндеттемесі реттеушінің платформасында өмір сүреді, банктің өз міндеттемесі — оның есепке алу ядросында, токен эмитентінің міндеттемесі — банк тек оқу режимінде қол жеткізе алатын бөгде желіде. Үш жауап үш модельді салыстыруды және ақау кезінде қалпына келтірудің үш сценарийін береді, ал «соңғы миля» — бұл көбінесе осы жазбаларды өзара келістіруге кететін уақыт, деректерді берудің кідірісі емес.
Ресей заңы не енгізеді
Ахтямов заңның 2026 жылғы 1 қыркүйекте күшіне енетінін, криптоайырбастау пункттерін Ресей Банкінің тізілімінде міндетті тіркеу — 2027 жылғы 1 шілдеден, делдалдарға қойылатын талаптардың бір бөлігі — 2027 жылғы қыркүйектен бастап енгізілетінін еске салды. Кәсіби қатысушылардың жаңа санаты пайда болады — цифрлық депозитарийлер: олар клиенттердің криптоактивтерінің есебін жүргізеді, негізгі және резервтік ИТ-инфрақұрылымды Ресейде ұстайды және заңсыз есептен шығару кезінде залалды өтейді. Меншікті қаражаты 15 млн рубльден бастап криптоайырбастау пункттері заңдастырылады.
Активтердің саудаға жіберілу критерийлері заңның өзінде бекітілген — капиталдандыру 5 трлн рубльден жоғары, орташа тәуліктік айналым 1 трлннан жоғары және сауда тарихы кемінде бес жыл, барлығы екі жылдағы орташа көрсеткішпен. Бүгінгі таңда бұл критерийлерге биткоин мен эфир сәйкес келеді. Біліктілігі жоқ инвесторлар үшін бір делдалда жылына 300 мың рубль лимиті және міндетті тестілеу белгіленген. Практикаға басқалардан бұрын әсер ететін норма — сыртқы сауда келісімшарттары бойынша есеп айырысулар. Ол 2024 жылғы қыркүйектен бастап Ресей Банкінің эксперименттік режимінде жұмыс істейді, ал жаңа заң оны тұрақты мәртебеге ауыстырады.
Ішкі криптовалюталық төлемдер әлі де рұқсат етілмейді. Тек кастодиалды әмияндар ғана емес, меншікті әмияндар да рұқсат етілген; сыртқы мекенжайға 100 мың рубльден астам шығару кезінде 48 сағаттық кідіріс қарастырылған — ол 2027 жылғы 1 қыркүйектен бастап жұмыс істейді. Тізімнің өзі ЦБ-ға оның сыртында активтерге ие болуға тыйым салмайды: критерийлер ресейлік делдалдар арқылы жария ұсынысқа қатысты, меншік құқығына емес, ал цифрлық валюта сот қорғауымен мүлік ретінде танылған. Шетелдік және кастодиалды емес әмияндарға тыйым салынбаған, иесі ретінде қол жеткізу кілті бар адам танылады.
Меншік фактісінің өзін декларациялау міндеті тікелей белгіленбеген — мемлекеттік және муниципалдық қызметшілерден басқа. Айына 3,5 млн рубльден астам сомаға екі немесе одан да көп мәміле заң бойынша делдал мәртебесін талап ететін ұйымдасқан қызметтің белгісі болып саналады. Салық сақтау кезінде емес, сату кезінде пайда болады: 2,4 млн рубльге дейінгі табыстан 13% және одан жоғарыдан 15%, 30 сәуірге дейін 3-НДФЛ декларациясы. Меншік мерзімі бойынша босату, мүліктің бірқатар түрлеріне қолданылатын, цифрлық валютаға қолданылмайды. 2027 жылғы 1 шілдеден бастап банктер лицензиясыз криптосервистерге аударымдардан бас тартуға міндетті — ресейлік банк арқылы шетелдік алаңдарды толықтыру арнасы жабылады.
Бір контурдың орнына екі контур
Ахтямов елішінде 1 қыркүйектен бастап цифрлық рубльді — АҚШ 2030 жылдың соңына дейін заң жүзінде бас тартқан және Еуропа әзірге тек жобалап жатқан мемлекеттік бөлшек валютаны міндетті қабылдау басталатынын атап өтті. Сыртта жеке жаһандық активтердің айналымы заңдастырылады. Екі құрал да бір мезгілде қолданылады, бірақ мақсаты бойынша бөлінген: іште — тек публикалық контур, сыртта — тек жеке контур.
Бөлу логикасы міндеттемелерге қарасаңыз қарапайым. Іште қалдық Ресей Банкінде қалады: бұл есеп айырысулардың қадағалануын және сыртқы инфрақұрылымнан тәуелсіздікті қамтамасыз етеді — және бір мезгілде АҚШ-та бөлшек модельден бас тартуға себеп болған құпиялылық туралы сол сұрақты қояды. Сыртта мәмілеге қатысушылардың ешқайсысы шығармайтын актив қолданылады — сондықтан ол соңғы жылдардағы сыртқы шектеулерге байланысты корреспонденттік арналар қиын өтетін жерде жұмыс істейді. Санкциялық контекст заңда аталмаған, бірақ ол ВЭД нормасының ең айқын түсіндірмесі: мәселе аударым тарифінде емес, арнаның өзінің қолжетімділігінде.
Публикалық және жеке контурлардың байланысының өзі бірегей емес — Қытай, БАӘ және Үндістан да осылай істейді. Ресей моделінің ерекшелігі төлем мақсаты бойынша қатаң сегментацияда, және ол сыртқы жағдайлармен ниеттен кем емес дәрежеде анықталған. Траекториялардың алшақтығы тек реттеушілік қана емес, архитектуралық таңдаумен де түсіндіріледі, деп қосады Кулаков. БРИКС елдеріндегі орталық банктердің бөлшек жобалары орталықтандырылған платформаларда құрылады, мұнда таратылған реестр нүктелік қолданылады. Стейблкоиндер қарама-қарсы парадигмада өмір сүреді — публикалық желілер, ашық жазбалар кітабы, бірыңғай оператордың болмауы. Сондықтан екі контур — бұл екі интерфейс емес, деректердің екі түрлі моделі: бірінде жазбаны платформа операторы жасайды, екіншісінде оны желі жасайды, ал банк тек бақылайды, негізгі жұмыс олардың арасындағы салыстыру қабатына келеді.
Әлем, нарық және практикалық қорытынды
Ахтямов америкалық құрылым бір жыл ішінде қалыптасқанын атап өтті. GENIUS Act (2025 жылғы шілде) стейблкоиндердің толық қамтамасыз етілуін өтімді активтермен талап етеді және ұстаушыларға токен үшін табыс есептеуге тікелей тыйым салады. Ал 2026 жылғы 11 шілдеде орталық банктің бөлшек цифрлық валютасына тыйым салу заңға айналды: 2030 жылдың соңына дейін ФРС CBDC шығаруға құқығы жоқ. Еуропа қарама-қарсы құралды таңдады.
ЕОБ деректері бойынша, 2022 жылы халықаралық карталық схемаларға еуроаймақтағы карталық төлемдердің 61%-ы тиесілі болды, ал он үш ел оларға толығымен тәуелді. Дәл осы себепті цифрлық еуро нөлдік табысы мен сақтау лимиті бар публикалық балама ретінде жобалануда, регламент қабылданбаған, пилот 2027 жылдың екінші жартысына жоспарланған, алғашқы эмиссия — 2029-ға.