Крипто-егіз: жаңа заң ресейлік төлемдерді екі оқшауланған контурға қалай бөлді
Шетелге $200 аудару орташа есеппен соманың 6,4%-ын құрайды, ал банк арқылы — шамамен 15%. Сонымен қатар төлем хабарламасының өзі алушы банкке он минутта жетеді. Мұндай статистиканы Digital-экономист Равиль Ахтямов келтіріп, негізгі шығындар мен уақыт кідірістері деректерді беру кезеңінде емес, кейін — постөңдеу кезеңінде туындайтынын атап өтті.
Оның бақылауынша, қалған уақыт пен ақшаның барлығы дерлік жеткізілгеннен кейін болатын процестерге кетеді. Бір ай ішінде бұл алшақтықты бес түрлі тәсілмен жабуға тырысты. Өткен аптада, 4 тамызда, Ресей президенті «Цифрлық валюта және цифрлық құқықтар туралы» заңға қол қойды. Одан үш апта бұрын АҚШ өзіне цифрлық долларды заң жүзінде тыйым салды, Еуропа цифрлық еуро бойынша қорытынды келіссөздерге отырды, Халықаралық есеп айырысу банкі алғаш рет Agorá жобасында нақты ақшамен есеп айырысуларды жүргізді, ал Mastercard стейблкоиндермен есеп айырысумен айналысатын компанияны сатып алуды аяқтады.
Барлық бесеуі бір сұраққа жауап береді, ал ресейлік жауап бір ерекшелігімен ажыратылады: тек осында мемлекет бірден екі төлем контурын құрып, оларды әртүрлі реттейді.
Дау технология туралы емес
Тар жер — хабарламаны беру емес: SWIFT статистикасы бойынша, әрбір төрт төлемнің үшеуі алушы банкке он минутта жетеді. Уақыт пен ақшаны «соңғы миль» жейді — комплаенс-тексерулер, салыстыру және жергілікті банкте есепке алу. Даудың нақты тақырыбы, есеп айырысу сәтінде қолыңызда кімнің міндеттемесін ұстап тұрғаныңызды сұрасаңыз көрінеді — орталық банктің, коммерциялық банктің, жеке эмитент-компанияның немесе төлем желісінің. Осыған байланысты төлем жоғалса кімге бару керек және ақша жүйеде жатқанда оны кім пайдаланады.
Бұл қалдық — банк экономикасының шикізаты: одан табыс табады, одан несие береді, ол үшін клиентті ұстайды. Өткен жылдағы барлық дерлік шешім қалдықтың банк жүйесінен кетпеуіне бағытталған. «Диасофт» компаниясының «Блокчейн» бағытының жетекші инженер-аналитигі Михаил Кулаков түсіндіреді: «бұл кімнің міндеттемесі» деген сұрақ — бастапқы жазба қайда жүргізілетіні және оны өзгертуге кімнің құқығы бар екендігі туралы сұрақ. Орталық банктің міндеттемесі реттеушінің платформасында өмір сүреді, банктің өз міндеттемесі — оның есепке алу ядросында, токен эмитентінің міндеттемесі — банк тек оқу режимінде қол жеткізе алатын бөгде желіде. Үш жауап үш салыстыру моделін және ақау кезінде қалпына келтірудің үш сценарийін береді, ал «соңғы миль» — бұл көбінесе деректерді берудің кідірісі емес, осы жазбаларды өзара келістіруге кететін уақыт.
Ресейлік заң не енгізеді
Ахтямов заңның 2026 жылғы 1 қыркүйекте күшіне енетінін, криптоалмастырушыларды Ресей Банкінің тізілімінде міндетті тіркеу — 2027 жылғы 1 шілдеден, делдалдарға қойылатын талаптардың бір бөлігі — 2027 жылғы қыркүйектен бастап қолданысқа енетінін еске салды. Кәсіби қатысушылардың жаңа санаты пайда болады — цифрлық депозитарийлер: олар клиенттердің криптоактивтерін есепке алуды жүргізеді, негізгі және резервтік АТ-инфрақұрылымды Ресейде ұстайды және заңсыз есептен шығару кезінде залалды өтейді. Меншікті қаражаты 15 млн рубльден бастап криптоалмастырушылар заңдастырылады.
Активтердің саудаға жіберілу критерийлері заңның өзінде бекітілген — капиталдандыру 5 трлн рубльден жоғары, орташа тәуліктік айналым 1 трлн рубльден жоғары және сауда тарихы кемінде бес жыл, барлығы екі жылдағы орташа көрсеткіш бойынша. Бүгінгі таңда бұл критерийлерге биткоин мен эфир сәйкес келеді. Біліктілігі жоқ инвесторлар үшін бір делдалда жылына 300 мың рубль лимиті және міндетті тестілеу белгіленген. Практикаға басқалардан ертерек әсер ететін норма — сыртқы сауда келісімшарттары бойынша есеп айырысулар. Ол 2024 жылғы қыркүйектен бастап Ресей Банкінің эксперименттік режимінде қолданылады, ал жаңа заң оны тұрақты мәртебеге ауыстырады.
Ішкі криптовалютамен төлемдер әлі де рұқсат етілмейді. Тек кастодиалды әмияндар ғана емес, сонымен қатар меншікті әмияндар да рұқсат етілген; сыртқы мекенжайға 100 мың рубльден астам шығару кезінде 48 сағаттық кідіріс қарастырылған — ол 2027 жылғы 1 қыркүйектен бастап іске қосылады. ЦБ тізімінің өзі оның сыртында активтерге ие болуға тыйым салмайды: критерийлер ресейлік делдалдар арқылы жария ұсынысқа қатысты, меншік құқығына емес, ал цифрлық валюта сот қорғауымен мүлік ретінде танылған. Шетелдік және кастодиалды емес әмияндарға тыйым салынбаған, иесі ретінде қол жеткізу кілті бар адам танылады.
Меншік фактісінің өзін декларациялау міндеті тікелей белгіленбеген — мемлекеттік және муниципалдық қызметшілерден басқа. Айына 3,5 млн рубльден астам сомаға екі немесе одан да көп мәміле заң бойынша делдал мәртебесін талап ететін ұйымдасқан қызметтің белгісі болып саналады. Салық сақтау кезінде емес, сату кезінде туындайды: 2,4 млн рубльге дейінгі табыстан 13% және одан жоғарыдан 15%, 30 сәуірге дейін 3-НДФЛ декларациясы. Мүліктің бірқатар түрлері үшін қолданылатын иелену мерзімі бойынша босату цифрлық валютаға, Қаржыминінің түсіндірмелері бойынша, қолданылмайды. 2027 жылғы 1 шілдеден бастап банктер лицензиясыз криптосервистерге аударымдардан бас тартуға міндетті — шетелдік алаңдарды ресейлік банк арқылы толықтыру арнасы жабылады.
Бір контурдың орнына екі контур
Ахтямов атап өтті: ел ішінде 1 қыркүйектен бастап цифрлық рубльді — АҚШ 2030 жылдың соңына дейін заң жүзінде бас тартқан және Еуропа әзірге тек жобалап жатқан мемлекеттік бөлшек валютаны міндетті қабылдау басталады. Сыртта жеке жаһандық активтердің айналымы заңдастырылады. Екі құрал бір уақытта қолданылады, бірақ мақсаты бойынша бөлінген: іште — тек қоғамдық контур, сыртта — тек жеке контур.
Бөлу логикасы міндеттемелерге қарасаңыз қарапайым. Іште қалдық Ресей Банкінде қалады: бұл есеп айырысулардың қадағалануын және сыртқы инфрақұрылымнан тәуелсіздікті қамтамасыз етеді — және сонымен бірге АҚШ-та бөлшек модельден бас тартуға себеп болған құпиялылық туралы сол сұрақты қояды. Сыртта мәмілеге қатысушылардың ешқайсысы шығармайтын актив қолданылады — сондықтан ол соңғы жылдардағы сыртқы шектеулерге байланысты корреспонденттік арналар қиын өтетін жерде жұмыс істейді. Санкциялық контекст заңда аталмаған, бірақ ол СЭҚ туралы норманың ең айқын түсіндірмесі: мәселе аудару тарифінде емес, арнаның өзінің қолжетімділігінде.
Қоғамдық және жеке контурлардың байланысының өзі бірегей емес — Қытай, БАӘ және Үндістан да осылай жасайды. Ресейлік модельдің ерекшелігі төлем мақсаты бойынша қатаң сегментацияда, және ол жоспардан кем емес сыртқы жағдайлармен анықталған. Траекториялардың алшақтығы тек реттеушілік қана емес, сонымен қатар архитектуралық таңдаумен де түсіндіріледі, деп қосады Кулаков. БРИКС елдеріндегі орталық банктердің бөлшек жобалары орталықтандырылған платформаларда құрылады, мұнда таратылған реестр нүктелік қолданылады. Стейблкоиндер қарама-қарсы парадигмада өмір сүреді — қоғамдық желілер, ашық жазбалар кітабы, бірыңғай оператордың болмауы. Сондықтан екі контур — бұл екі интерфейс емес, екі түрлі деректер моделі: бірінде жазбаны платформа операторы жасайды, екіншісінде оны желі жасайды, ал банк тек бақылайды, және негізгі жұмыс олардың арасындағы салыстыру қабатына келеді.
Әлем, нарық және практикалық қорытынды
Ахтямов атап өтті: американдық құрылым бір жыл ішінде қалыптасты. GENIUS Act (2025 жылғы шілде) стейблкоиндердің толық қамтамасыз етілуін өтімді активтермен талап етеді және ұстаушыларға токен үшін табыс есептеуге тікелей тыйым салады. Ал 2026 жылғы 11 шілдеде орталық банктің бөлшек цифрлық валютасына тыйым салу заңға айналды: 2030 жылдың соңына дейін ФРС CBDC шығаруға құқығы жоқ. Еуропа қарама-қарсы құралды таңдады. ЕОБ деректері бойынша, 2022 жылы халықаралық карталық схемаларға еуроаймақтағы карталық төлемдердің 61%-ы келді, ал он үш ел оларға толығымен тәуелді. Дәл осы себепті цифрлық еуро нөлдік табысы мен сақтау лимиті бар қоғамды