14 тамызда бірінші криптовалюта қайтадан қысымға ұшырап, психологиялық маңызды $63 000 деңгейін бұзды. Талдау дайындау кезінде BTC шамамен $62 600 аймағында саудаланып жатыр, бұл тәуліктік 1,5%-ға төмендеуге сәйкес келеді. Бұл құлдырау активті тамыз айының басында байқалған минимумдарға қайта тастады, сол кезде нарық жоғары құбылмалылық кезеңін бастан өткерген еді.
Айта кетерлігі, Ethereum жалпы құлдырау аясында салыстырмалы тұрақтылық танытуда. Капитализациясы бойынша екінші криптовалюта бағасында іс жүзінде өзгеріссіз қалып, $1 860 белгісінің маңайында ұстанып тұр. Нарық флагмандары арасындағы динамикадағы мұндай алшақтық қысымның жүйелі емес, керісінше нүктелік сипатта екенін көрсетеді.
Институционалдық шығын және әлсіз сұраныс
Аюлар үшін негізгі сигнал спот биткоин-ETF ағындарындағы өзгеріс болды. Аналитикалық платформалардың деректері бойынша, шілде айының соңынан бері алғаш рет екі күндік шығындар сериясы тіркелді — 12 және 13 тамызда инвесторлар жалпы $192 млн шығарды. Бұл бұрын жоғарылау импульсін қолдаған институционалдық ойыншылардың қазір пайданы бекітуді немесе тәуекелдерді хеджирлеуді жөн көретінін көрсетеді.
Криптовалютаның құлдырауы дәстүрлі қор нарықтарының динамикасына қарама-қайшы болып жатқаны ерекше назар аударады. АҚШ-тағы өндірушілер бағасының индексі 4,7%-ға төмендеп, аналитиктердің болжамдарынан жақсы болып шықты. Әдетте мұндай макроэкономикалық статистика тәуекелге деген құштарлықты ынталандырады, алайда биткоин бұл позитивті елемей қойды, бұл оның қазіргі әлсіздігін айқындайды.
Деривативтер нарығындағы теңгерімсіздік
Нарық құрылымын талдай отырып, мен спот пен фьючерс сегменттері арасында айқын теңгерімсіздікті көріп тұрмын. Binance-тегі биткоин бойынша ашық қызығушылық шілде айының басынан бері өсіп, $27,09 млрд құрайды. Бұл трейдерлердің нақты спот сұраныс әлсіз болып тұрғанда, кредиттік иінтіректі пайдаланып позицияларды белсенді түрде ұлғайтып жатқанын көрсетеді.
Мұндай конфигурация өте қауіпті. Позитивті жаңалықтар котировкалардың өсуіне әкелмегенде және өтімділік төмен болғанда, қарызға алынған позициялар жаппай жабыла бастайды, бұл төмендеу қозғалысын күшейтеді. Қосымша қысым факторы ретінде ұстаушылардың қысқа мерзімді шығын базасы аймағындағы шамамен $68 700 шамасындағы әлеуетті ұсыныс артықшылығы қызмет етеді — бұл бұрын позициялардың айтарлықтай жинақталуы байқалған аймақ.
Тағы да 12 тамызда $58 500-ге дейін кері қайту қаупін көрсеткен аналитиктердің ескертулерін ұмытпау керек. Қазіргі динамика осы сценарийге толығымен сәйкес келеді, және егер спот сұраныс алдағы күндері қалпына келмесе, біз көрсетілген деңгейлерге дейін одан әрі төмендеуді көре аламыз.
Менің пікірім: Нарық ескі қолдау деңгейлері жұмысын тоқтататын қайта теңгерімдеу фазасында тұр. Инвесторларға сақтық танытып, эмоцияларға берілмеу керек — қазіргі коррекция кіру мүмкіндігіне айналуы мүмкін, бірақ тек көлемдердің тұрақтануы мен ETF-ке ағындардың қайта оралуы расталғаннан кейін ғана.