АҚШ-тағы инфляция 3,4%-да тұрақтады: неліктен биткоин ФРС-тің қыркүйектегі соққысынан құтыла алады
АҚШ-тағы шілдедегі тұтыну бағаларының индексі (CPI) жылдық көрсеткіште дәл 3,4% деңгейінде болды, бұл Уолл-стриттің консенсус-болжамымен толық сәйкес келді. Азық-түлік пен энергия ресурстарының құбылмалы санаттарын қоспағандағы базалық CPI 2,5%-ға дейін баяулады. Бұл көрсеткіштер нарыққа біржақты сигнал бермейді: Федералдық резерв жүйесінің (ФРЖ) қыркүйекте мөлшерлемені көтеру мүмкіндігі тиын лақтыру деңгейінде қалып отыр, бұл биткоин (BTC) трейдерлері үшін өте шиеленісті атмосфераны тудырады.
Еңбек статистикасы бюросының жаңа деректері бағалардың айлық өсімі 0,1% құрағанын көрсетті, бұл маусымдағы 0,4% төмендеуден кейінгі бетбұрыс болды — бұл 2020 жылдың сәуірінен бергі ең елеулі құлдырау, ең алдымен энергия ресурстарының арзандауынан туындаған. Жылдық есептеуде инфляция 3,5%-дан 3,4%-ға дейін баяулады, ал базалық көрсеткіш 2,6%-дан 2,5%-ға төмендеп, аналитиктердің күткен деңгейіне сәйкес келді.
Мөлшерлемелер нарығы: 50-ге 50
CME FedWatch құралы іс жүзінде тамаша паритетті көрсетеді: қыркүйектегі отырыста мөлшерлемені сақтап қалу ықтималдығы 54,1% құрайды, ал 25 базистік тармаққа көтеру мүмкіндігі 45,9% деп бағалануда. Бір апта бұрын фьючерстер қатаңдатудың жоғары ықтималдығын — 54,4% болжаған еді. Бұл ығысу шілдедегі еңбек нарығының әлсіз есебі аясында орын алды, онда жаңа жұмыс орындарының саны 80 000 өсім болжамы кезінде 23 000-ға қысқарды.
ФРЖ басшысы Кевин Уорш мамыр айынан бері нысаналы мөлшерлемені 3,50–3,75% диапазонында ұстап тұр, қарыз алу құнын төмендетуді талап ететін президент Дональд Трамптың қысымына қарсы тұруда. Шілдедегі отырыста комитеттің үш мүшесі көтеруге дауыс берді және бұл ястребтік сигнал қарыз нарығы қатысушыларының қолдауына ие болды. Шілде деректері «көгершіндер» мен «ястребтер» арасындағы дауға нүкте қойған жоқ: біріншілері жұмсартуды талап етуге негіз алмады, екіншілері — қатаңдату үшін алаңдатарлық сигналдар алмады.
Биткоин: белгісіздік жағдайындағы сақтық оптимизм
Биткоиннің реакциясы ұстамды болды: есеп жарияланғаннан кейін бірінші криптовалюта $64 039 шамасында саудаланды, тәулік ішінде 0,2%-ға төмендеді. Нарық деректерді бейтарап қабылдады — инфляцияның жеделдеу қаупі де, саясатты жұмсартуға негіз де қосылған жоқ.
Алайда деривативтер күрделірек көріністі бейнелейді. DWF Labs басқарушы серіктесі Андрей Грачев опциондарда құлдыраудан қорғану үшін айтарлықтай сыйлықақы сақталып тұрғанын атап өтеді: страйк бағасы шамамен $60 000 болатын контрактілер $70 000-ға дейін өсуге арналған ұқсас опциондардан қымбатырақ тұр. «Бұл алшақтық тіпті тыныш фонда да сақталады — қатысушылар бір есептен емес, саясаттың жалпы траекториясынан қорқады», — деп атап көрсетеді сарапшы. Трейдерлердің бір бөлігі осы уақытта $70 000-ға өсу позицияларын қалпына келтірді, дегенмен тәуекелдерді хеджирлеу басымдық болып қала береді.
Швейцариялық Sygnum криптобанкінің инвестициялар жөніндегі директоры Фабиан Дори жағдайға философиялық тұрғыдан қарайды. Ол деректер инфляцияның рецессия белгілерінсіз немесе саясаттың қатаң бетбұрысынсыз суып жатқанын растайтынын санайды. «Қыркүйекте мөлшерлемені көтеру ықтималдығы шамамен қазіргі деңгейде қалады, ал тәуекелді активтер үшін макроорта айтарлықтай өзгермейді. Егер энергия ресурстарының бағасы төмендей берсе, бұл факторлардың үйлесімі цифрлық активтер үшін қолайлы болып қалады — тіпті саясат өзгеріссіз қалса да», — деп түсіндіреді Дори.
16 қыркүйектегі шешімге дейін тамыздағы жұмыспен қамту есебі және азық-түлік пен энергияны қоспағандағы негізгі инфляциялық көрсеткіш PCE жарияланады. Егер олар шілдедегі тыныштықты растаса, мөлшерлемені көтеруді күтуге негіз азаяды және биткоин үшін іргетас тұрақты болып қалады. Дегенмен, инфляцияның кез келген күтпеген секірісі нарыққа қатаңдату күтулерін лезде қайтарады және криптовалютаның тұрақтылығын тағы да сынайды.
Менің көзқарасым: нарық күту фазасында тұр, ал биткоин бағаға жағымсыз сценарийлердің көп бөлігін енгізген сияқты. Алайда монетарлық саясат бір-екі есепке тәуелді болған жағдайда, құбылмалылық кез келген сәтте қайта оралуы мүмкін. Инвесторларға қазіргі тыныштыққа сүйенбей, күрт қозғалыстарға дайын болу керек.