Шетел капиталы қайта оралуда: резидент еместер бірнеше жылда алғаш рет ресейлік акциялардың таза сатып алушыларына айналды
Шілде айында достық юрисдикциялардан келген резидент емес инвесторлар ұзақ уақыт ішінде алғаш рет ресейлік акцияларды таза сатып алушылар ретінде өнер көрсетті. Олардың нетто-сатып алу көлемі 15,3 млрд рубльге жетті — бұл 2020 жылдың қарашасынан бергі ең жоғары көрсеткіш, Ресей Банкінің қаржы нарықтарындағы тәуекелдерге шолуынан көрінеді.
Осы уақытқа дейін шетелдік қатысушылар тұрақты түрде нетто-сатушылар рөлінде болды, сондықтан капитал қозғалысы векторының өзгеруі — бүкіл нарық үшін маңызды оқиға. Мұндағы «нетто» термині таза шаманы көрсетеді: сатып алынған бағалы қағаздар көлемінен сатылған активтерді шегергендегі мөлшер.
Бағалы қағаздарды кім сатып алды, кім сатты
Қайталама биржалық саудада ең ірі нетто-сатып алушылар бөлшек инвесторлар болды. Жеке тұлғалар 24,4 млрд рубльге бағалы қағаз сатып алып, таза сатып алу көлемі бойынша қалған барлық қатысушылардан айтарлықтай озып шықты.
Негізгі сатушылар несиелік емес қаржы ұйымдары болды. Олар 37,9 млрд рубльге акциялардан құтылды — бұл санаттағы қатысушылар үшін мұндай сату көлемі 2020 жылдан бергі рекордтық көрсеткішке айналды. Жүйелік маңызы бар банктер де белсенді түрде позицияларын қысқартты: шілде айында олар 22,7 млрд рубльге акция сатып, нарықтағы ұсынысты арттырды.
Регулятор жалпы сауда аясын да тіркеді. Ресей нарығының көптеген сегменттерінде құбылмалылық төмендеді немесе алдыңғы ай деңгейінде қалды, рубль әлсіреуді жалғастырды, бірақ бұрынғыдан баяу.
Мемлекеттік қарыз динамикасы бөлек атап өтілді: ОФЗ кірістілігі әртүрлі бағытта өзгерді — қисықтың жақын шетінде олар өсті, ал алыс учаскеде төмендеді.
Құралдардың кірістілігі: биткоин бәсекелестен тыс
Акциялар нарығына жеке ақшаның ағыны бүкіл ай бойы сұраныстың негізгі қозғаушы күшіне айналған бөлшек сауданың жоғары белсенділігімен сәйкес келді.
Айта кету керек, ЦБ-ның сол деректер жиынтығында шілде айындағы құралдардың толық кірістілігі келтірілген. Абсолютті көшбасшы биткоин (BTC) криптовалютасы болды — 10,1%, бұл ресейлік кез келген сектордың көрсеткішінен асып түсті.
Ресей нарығының салалары арасында химия өндірісі (7,9%), көлік (5,5%), құрылыс (4,9%) және электр энергетикасы (4,0%) ең көп өсті. Ретейл (3,6%) және валюталық депозиттер де жақсы нәтиже көрсетті — еуро бойынша 2,6%-дан юань бойынша 3,1%-ға дейін.
Тізімнің ортасында корпоративтік облигациялар, ИТ-сектор (2,2%) және ОФЗ (2,0%) орналасты, ал алтын 1,5% әкелді. Төменде банктер мен қаржы (1,7%), рубльдік ақша нарығы қорлары (1,2%) және рубльдік депозит (1,1%) болды.
Айды үш құрал ең нашар аяқтады. Алмастырушы облигациялар 0,9% жоғалтты, Мәскеу биржасының индексі 1,2%-ға төмендеді, ал металдар мен өндіру сегменті минус 6,1% нәтижемен айқын аутсайдерге айналды.
Менің пікірім: Резидент еместердің сатып алушылар ретінде қайта оралуы — шетелдік капиталдың жаңа жағдайларға біртіндеп бейімделуінің белгісі, бірақ бұл трендті асыра бағалауға болмайды. Әзірге көлемдер дағдарысқа дейінгі деңгейден алыс, ал бөлшек саудаға қарай құрылымдық қисаю нарықтың негізгі сипаттамасы болып қала береді. Инвесторлар шетелдік ақшаның ағыны біржолғы серпіліс емес, тұрақты бола алатынын бақылауы керек.