Шетел капиталы қайта оралуда: достық юрисдикциялардағы резидент еместер ресейлік акцияларды сатып алу бойынша рекорд орнатты
Шілде айында Ресей қор нарығында көптеген аналитиктер жылдар бойы күткен маңызды оқиға болды. Достық елдерден келген резидент емес инвесторлар ұзақ уақыт ішінде алғаш рет сатушы емес, таза сатып алушы рөлінде өнер көрсетті. Олардың нетто-сатып алу көлемі 15,3 млрд рубльге жетті — бұл 2020 жылдың қарашасынан бергі ең жоғары көрсеткіш. Сатушыдан сатып алушыға рөлдің ауысуы — елемеуге болмайтын күшті сигнал.
«Нетто» термині мұнда маңызды: бұл сатып алынған және сатылған бағалы қағаздар көлемінің айырмашылығы туралы. Бұрын, бірнеше жыл бойы резидент еместер ресейлік активтерге салған инвестицияларын тұрақты түрде қысқартып, нарыққа үнемі қысым жасап келді. Енді вектор өзгерді, бұл ірі шетелдік ойыншылардың стратегияларын қайта қарауын көрсетеді.
Мәмілелердің артында кім тұрды
Сауда құрылымын талдау негізгі нетто-сатып алушылардың бөлшек инвесторлар екенін көрсетеді. Жеке тұлғалар 24,4 млрд рубльге акция сатып алып, таза сатып алу көлемі бойынша барлық басқа нарық қатысушыларын айтарлықтай басып озды. Бұл сұранысты әрі қарай қолдап отырған жеке капитал белсенділігінің тұрақты үрдісін растайды.
Екінші жағынан, негізгі сатушылар несиелік емес қаржы ұйымдары болды. Олар 37,9 млрд рубльге акция сатты — бұл осы санат үшін 2020 жылдан бергі рекордтық сату көлемі. Жүйелік маңызы бар банктер де 22,7 млрд рубльге бағалы қағаз сатып, нарыққа өтімділік қосып, позицияларын белсенді түрде қысқартты.
Регулятор жалпы сауда аясын атап өтті: көптеген сегменттерде құбылмалылық төмендеді немесе өткен ай деңгейінде қалды. Рубль әлсіреуді жалғастырды, бірақ бұрынғыдан баяу қарқынмен. ОФЗ кірістілігі әртүрлі бағытта өзгерді: қысқа мерзімді ұшында өсті, ұзақ мерзімді ұшында төмендеді.
Кірістілік: биткоин бәсекеден тыс
Шілде айындағы құралдардың салыстырмалы кірістілігі ерекше назар аударуға тұрарлық. Абсолютті көшбасшы +10,1% нәтижемен биткоин (BTC) криптовалютасы болды, бұл кез келген ресейлік сектордың көрсеткіштерінен асып түсті. Ресей салаларының ішінде химия өндірісі (+7,9%), көлік (+5,5%), құрылыс (+4,9%) және электр энергетикасы (+4,0%) ең көп өсті.
Ретейл (+3,6%) және валюталық депозиттер де жақсы нәтиже көрсетті: еуро бойынша +2,6%-дан юань бойынша +3,1%-ға дейін. Тізімнің ортасында корпоративтік облигациялар, ИТ-сектор (+2,2%) және ОФЗ (+2,0%) орналасты. Алтын +1,5% әкелді. Айды ең нашар аяқтағандар: алмастырушы облигациялар (-0,9%), Мосбиржа индексі (-1,2%) және -6,1% нәтижемен айқын аутсайдер болған металдар мен өндіру секторы.
Менің көзқарасым: Резидент еместердің қайта оралуы — оң, бірақ әзірге сақтық танытатын сигнал. 15,3 млрд рубль көлемі өткен жылдардағы сатылымдар ауқымымен салыстыруға келмейді, алайда үрдістің өзгеру фактісінің өзі маңызды. Бөлшек сауданың жоғары белсенділігімен үйлескенде бұл нарық үшін неғұрлым тұрақты негіз қалыптастырады. Бірақ ұмытпау керек: индекс дәстүрлі локомотиві болып табылатын металдар мен өндіру секторы әлсіздік танытып тұрғанда, жалпы өсім шектеулі болады.