Крипто әлеміндегі жаңалықтар

Ірі ресейлік банктер USDT және басқа да криптоактивтермен жұмыс істейтін корпоративтік клиенттерге қатысты комплаенс-процедураларды белсендірді. Бұл тек эксперименттік-құқықтық режимге (ЭҚР) қатысушы компанияларға ғана емес, сонымен қатар осы «құмсалғыштан» формальды түрде тыс тұрғандарға да қатысты. Менің деректерім бойынша, несие ұйымдары заңды тұлғалардан стейблкоиндерді сатып алудың экономикалық мәнін егжей-тегжейлі негіздеуді, сондай-ақ контрагенттің Ресей Банкінің цифрлық валюталарды айырбастау операторларының қандай да бір тізіліміне енгізілгенін растауды талап етеді. Мәселе мынада: мұндай тізілім қазіргі уақытта табиғатта жоқ.

Дерискинг — нұсқаулық емес, стратегия ретінде

Бұл жағдайда банктердің мотивациясын түсіну маңызды. Олар Орталық банктің тікелей директивасы бойынша емес, керісінше өзін-өзі сақтандыру және превентивті дерискинг логикасында әрекет етеді. Цифрлық валюталар туралы заңның жариялануы мен ЭҚР «құмсалғышының» іске қосылуынан бастап реттеуші сигнал берді: криптовалюта толыққанды қаржы құралына айналады. Бұл, өз кезегінде, банктердің комплаенс-қызметтерін қаражаттар мен криптовалютаның өзінің шығу тегінің табиғатына жоғары назар аударуға итермелейді. Қазір клиенттерге жіберіліп жатқан сұраулар — бұл банктердің жоғарыдан келген нақты нұсқаулыққа еру емес, тәуекелдерді алдын ала барынша азайту әрекеті.

Бірқатар салалық Telegram-арналар банктер Орталық банктің қандай да бір хатына сүйенеді деп болжайды. Алайда, жағдайды талдауым бойынша, бастама нормативтік актілер шығаратын Орталық банктен емес, құқық қолдануға жауапты Росфинмониторингтен шығып отыр. Банктер үшін мұнда заңды тәуекелдер жоқ: олардың барлық талаптары 115-ФЗ шеңберіне сәйкес келеді. Олардың криптовалютаның шығу тегі туралы ақпаратты, тіпті абсурдтық тұжырымдарға дейін сұрауға толық құқығы бар — бұл кірістерді жылыстатумен күрес шеңберіндегі олардың заңды құқығы.

Тізілім күзде пайда болады, бірақ жабық болады

Менің болжамым бойынша, цифрлық валюталарды айырбастау операторларының тізілімі биылғы жылдың күзіне қарай құрылады. Оның негізгі сипаттамасы барынша жабықтық болады. Бұл айқын: ЭҚР қатысушылары криптовалютаны негізінен санкциялық шектеулерді айналып өту үшін пайдаланады, сондықтан тізілімнің жариялылығы механизмнің мәніне қайшы келер еді. Айырбастау пункттерінің лимиттері мен жұмыс ережелеріне қойылатын егжей-тегжейлі талаптарды Орталық банк жеке заңға тәуелді актілермен белгілейді. Дәл осы айтылмағандық қазіргі белгісіздікті тудырады: реттеушілік шеңбер қабылданған, бірақ оның мазмұны әлі күнге дейін нақтылықпен толтырылмаған.

Компаниялардан не талап етіледі

Корпоративтік клиенттерге, әсіресе ЭҚР қатысушыларына, криптовалютаның пайда болуының толық тізбегін ашуға тура келеді: ол қайда сатып алынады, фиаттық қаражаттың көзі қандай, сондай-ақ өз клиенттерімен қарым-қатынастардың ашықтығын қамтамасыз ету қажет. Мұндай компаниялардың комплаенс-бөлімдеріне жүктеме айтарлықтай артатыны анық.

Сонымен қатар, шағын ойыншылар үшін жеңілдік бар: ай сайынғы айналым 3,5 млн рубльден төмен болғанда тізілімге ену талап етілмейді. Алайда, олар да қандай да бір жерден криптовалюта сатып алуға мәжбүр, бұл автоматты түрде қаражат көзіне қатысты сұрақтар туғызады.

Заң — коллизияны шешу ретінде

USDT-ді өз еркімен емес, жабық SWIFT-арналарына байланысты пайдаланатын компаниялардың жағдайын бөлек атап өткен жөн. Қазір олар банкке операцияның экономикалық мәнін түсіндіруге мәжбүр, ал адал жауап іс жүзінде санкциялық контексті құжаттандырады. 1 қыркүйектен бастап күшіне енетін қабылданған «Цифрлық валюта және цифрлық құқықтар туралы» заң бұл коллизияны жояды. Осы күннен бастап сыртқы экономикалық қызмет үшін криптовалютадағы есеп айырысулар «құмсалғыштан» алынған ерекшелік емес, толыққанды құқықтық құралға айналады. Банктер, құжаттардың толық пакеті болған жағдайда, мұндай операцияларға қызмет көрсетуге міндетті болады.

Менің пікірім: Бұл жағдай реттеушіліктің өсуінің классикалық ауруын көрсетеді: заң қабылданды, бірақ заңға тәуелді актілер артта қалып отыр. Банктер сақтандыруға тырысып, жер-жерде хаос тудырады. Алайда қыркүйекке қарай нарық бейімделеді және біз консолидацияны көреміз: ұсақ заңсыз айырбастау пункттері көлеңкеге кетеді немесе жабылады, ал ірі ойыншылар нақты ойын ережелерін алады. 2027 жылдың шілдесіне дейінгі өтпелі кезең нарыққа заңдастыру үшін жеткілікті уақыт береді.