Кил инфрақұрылымы АҚШ-та майнингті қысқартады: ИИ және энергетикаға баға
Keel Infrastructure компаниясы, бұрын Bitfarms деп аталған, Америка Құрама Штаттары аумағындағы өзінің майнинг қуаттарын толығымен пайдаланудан шығарды. Бұл шешім — алаңдарды жоғары өнімді есептеулер (HPC) және жасанды интеллект міндеттері үшін дата-орталықтарға айналдыру бойынша ауқымды стратегияның бөлігі. Іс жүзінде, біз бұл ойыншы үшін дәстүрлі биткоин-майнинг дәуірінің аяқталуын байқап отырмыз.
Инфрақұрылымдық өзгерістермен қатар, Keel өзінің криптовалюта резервтерін белсенді түрде қысқартуды жалғастыруда. Тек 1 сәуір мен 7 тамыз аралығында компания 1085 BTC сатып, $75 млн табыс тапты. Ұйымның балансында 1861 BTC қалады. Жалпы өтімділік $819 млн құрайды, оның $698 млн — бос ақша қаражаты.
Екінші тоқсандағы қаржылық нәтижелер трансформацияның тереңдігін көрсетеді. Табыс екі есеге — $30,4 млн-ға дейін төмендеді, бұл басшылықтың пікірінше, биткоиннің орташа бағасының төмендеуімен және Вашингтондағы Moses Lake алаңында өндірістің сәуірде тоқтатылуымен байланысты. Операциялық шығын $141 млн-ға жетті, ал таза шығын $65 млн құрады, бір жыл бұрынғы $5,5 млн пайдаға қарсы. Әкімшілік шығындар $19 млн-нан $31 млн-ға дейін өсті, бұл ИИ жобаларын басқару үшін бейінді мамандарды жалдауға байланысты.
Энергия — басты актив ретінде
Бас директор Бен Ганьон компанияның ұстанымын нақты белгіледі: «Энергия қуаты — басты шектеу. Қалғанының бәрі — оның туындысы». Оның айтуынша, барлық үш басымдықты алаң толық рұқсаттар пакетін алуға жақын, және әрқайсысы бойынша бірнеше әлеуетті жалға алушылармен келіссөздер жүргізілуде. Компания қазірдің өзінде ірі оператор PJM аймағында 2027 жылға арналған келісімшартсыз қуаттарға ие.
Дегенмен, есепте бірде-бір қол қойылған жалдау келісімшарты ұсынылған жоқ. Бұл ИИ үшін деректерді өңдеу орталықтары нарығының өте бәсекеге қабілетті екенін және Keel әзірге кепілді табыс емес, белсенді келіссөздер сатысында тұрғанын көрсетеді. Инвесторлар дереу жауап берді: компанияның Nasdaq-тағы акциялары 10 тамызда 12%-дан астамға арзандады.
Bitdeer: медальдің кері жағы
Осы аяда Bitdeer екі бағытта да әсерлі өсімді көрсетуде. Компания өндірісті бес есеге жуық — 2694 BTC-ге дейін арттырды, ал орташа хешрейт 69,5 EH/s-қа жетті. Табыс 47%-ға өсіп, $228,8 млн құрады, ал түзетілген EBITDA 576%-ға — $31,1 млн-ға дейін өсті. Сонымен қатар, электр энергиясы мен амортизация шығындарының өсуіне байланысты таза шығын $92,3 млн-ға дейін кеңейді.
Bitdeer сонымен қатар өзінің энергетикалық портфелін (шамамен 3 ГВт) ИИ қажеттіліктеріне белсенді түрде аударуда. Норвегиядағы Tydal дата-орталығы бойынша жақында жасалған 16 жылдық келісімшарт $4,7 млрд табысты және Nvidia GPU үшін 121 МВт ИТ-қуаттарды қарастырады. Алайда нарық бұл күш-жігерді бағаламады: Bitdeer акциялары соңғы сауда сессиясында 20%-ға төмендеді.
Менің талдауым көрсетеді: майнинг нарығы түпкілікті екіге бөлінді. Кейбір компаниялар болашақ ИИ келісімшарттары үшін ағымдағы пайданы құрбан етуде, басқалары тепе-теңдікті сақтауға тырысуда. Бірақ жақсы жаңалықтар аясында Keel мен Bitdeer акцияларының құлдырауы инвесторлардың осы ауысулардың монетизациялану жылдамдығына деген скептицизмін көрсетеді. Электр энергиясынан қарапайым «басып шығару» ақша дәуірі аяқталды — енді майнерлерге жоғары технологиялық инфрақұрылым операторлары ретінде өз құндылығын дәлелдеуге тура келеді.