Крипто әлеміндегі жаңалықтар

АҚШ-тағы шілде айындағы инфляция деректері, оның жариялануы 12 тамызға жоспарланған, нарық үшін негізгі триггер болады. Дәл осы есеп Федералдық резерв жүйесінің қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдайтынын анықтайды. Бұл шешімнен биткоиннің $70 000 психологиялық маңызды деңгейін еңсере алатыны тікелей байланысты.

Еңбек нарығының әлсіздігі инвесторлардың күтулеріне өзгерістер енгізді. Шілдедегі жұмыспен қамту есебі 23 000 жұмыс орнының жоғалғанын көрсетті, дегенмен нарық өсімді болжаған еді, ал жұмыссыздық 4,1%-ға төмендеді. Алайда әлдеқайда алаңдатарлық сигнал мамыр мен маусымдағы деректердің қайта қаралуы болды — жиынтық нашарлау шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл бір реттік ақау емес, экономиканың тұрақты салқындауы, ол қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығын 55%-дан 41%-ға дейін айтарлықтай төмендетті.

Нарық үшін үш сценарий

Жариялау қарсаңында жылдық инфляция бойынша консенсус-болжам шамамен 3,4% құрайды, ал базалық көрсеткіш 2,2%. Дегенмен, мұнай бағасының тұрақсыздығына байланысты қосымша тәуекелдер де бар. Мен оқиғалардың дамуының үш ықтимал сценарийін көремін:

• Болжамнан төмен. Облигациялардың кірістілігі төмендейді, ал технологиялық сектор мен криптовалюталар ең қатты жауап береді — бұл тәуекелді активтер үшін оң сигнал.

• Күтулер аясында (шамамен 3,4%). Жалпы көріністі өзгертпейтін қысқа мерзімді құбылмалылық; қыркүйектегі өсім мүмкіндіктері теңгерімді болып қалады.

• 3,5–3,6% және одан жоғары жеделдеу. Нарық қатаңдату күтулеріне оралады, кірістілік өседі, ал техсектор мен криптовалюталардың қымбат қағаздары қысымға ұшырайды.

Тарихи корреляция айқын: инфляция болжамдардан төмен болған кезде (ақпан, сәуір және шілдедегідей), нарықтар өсті — Nasdaq бір пайыздан астам қосты, ал биткоин $62 000–63 000-ден $64 000-ден жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда деректер күтулерден асып кеткенде, кірістілік көтерілді, ал криптовалюталар қысымға ұшырады. Реттеуші үшін ең нашар комбинация — жоғары инфляциямен әлсіз еңбек нарығы: мөлшерлемені көтеру экономика үшін қауіпті, бірақ баға өсуін елемеу мүмкін емес.

Мұнай, SpaceX және биткоин: күштердің орналасуы

Геосаяси фон мұнай нарығын қыздыруды жалғастыруда. Brent $83-ке оралды, ал WTI $75-тен жоғары шоғырлануда. Таяу Шығыстағы шиеленіс пен Ормуз бұғазындағы даулар тәуекелдерді қосады, ал $74-ке қайту кезінде мен 8–10% қозғалысқа есептеліп, ұзақ позиция ашу мүмкіндігін қарастырамын.

SpaceX акциялары екі күндік құлдыраудан кейін күрт көтерілді, шамамен 911 млн босатылған қағаз шыққанына қарамастан — бұл бастапқы free float-тан көп. Себебі — алдын ала ойналған сату күтулері, шорттардың жабылуы және тоқсандық кірісі $7,8 млрд болатын күшті есеп. Алайда $18,4 млрд көлеміндегі капиталдық шығындар, оның $15,8 млрд-ы ИИ-ге кеткен, бос ақша ағынын теріс қалдырады. Мен $108–114 аймағына 10–15% түзету әлеуетін көремін.

Биткоин бойынша ағымдағы көтерілуді мен жалған ралли ретінде түсіндіремін: жоғарыдан өтімділіктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы, содан кейін күшті қысым кезінде $60 000-ға және одан төмен жаңа құлдырау толқыны. Мен $58 000-нан ұзақ позициямды жауып қойдым және $65 000 аймағында шорт қарастырып жатырмын, импульстің тоқтауын және сатушылар қысымының расталуын күтемін. Инфляциялық деректер жарияланғанға дейін акцияларда да, криптовалюталарда да құбылмалылық жоғары болады, ал қор нарығында ол күштірек көрінеді.

Менің кәсіби қорытындым: 12 тамыздағы есеп — бұл жай статистика емес, бүкіл тәуекел-тәбет үшін айрықша тармақ. Егер инфляция төмендеу жағынан таң қалдырса, биткоиннің $70 000-ға серпіліс жасауға нақты мүмкіндігі пайда болады. Әйтпесе, бізді терең түзету күтеді, ал ағымдағы деңгейлер тек аралық аялдамаға айналады.