12 тамыздағы инфляция есебі: биткоин үшін осы айдағы басты триггер
Криптовалюта нарығы күту үстінде қалды. 12 тамыз дәстүрлі активтер үшін ғана емес, биткоин үшін де маңызды күнге айналады. Дәл сол кезде АҚШ-тағы шілде айының инфляция деректері жарияланады — бұл статистика, шын мәнінде, ФРС пайыздық мөлшерлемелерінің алдағы айлардағы қозғалыс траекториясын анықтайды. Мәселе өткір тұр: бірінші криптовалюта $70 000-нан жоғары орныға ала ма, әлде бізді тағы бір түзету толқыны күтіп тұр ма?
Еңбек нарығы бойынша соңғы деректер инвесторлардың күтулеріне өзгерістер енгізді. Шілдеде американ экономикасы 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, дегенмен нарық өсімді болжаған еді. Жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендеді, бірақ негізгі сигнал мамыр мен маусым деректерінің қайта қаралуы болды — жиынтық нашарлау шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл бір реттік ақау емес, еңбек нарығының тұрақты салқындауы. Осы жарияланымнан кейін қыркүйектегі мөлшерлеменің көтерілу ықтималдығы 55%-дан 41%-ға төмендеді, бұл тәуекелге деген құштарлыққа әсер етті.
Енді барлық назар инфляцияға аударылды. Шілдедегі CPI бойынша консенсус-болжам — базалық көрсеткіш 2,2% болғанда жылдық мәнде шамамен 3,4%. Алайда белгісіздік факторы бар — мұнай. Маусымда бензин бағасы күрт төмендеп, дезинфляциялық әсерді қамтамасыз етті, бірақ шілдеге қарай отын факторы қайта тұрақсызданып, тәуекелдерді арттырады.
Мен оқиғалардың дамуының үш сценарийін бөліп көрсетемін. Біріншісі — деректер болжамнан төмен болуы. Бұл жағдайда облигациялар кірістілігі төмендейді, ал ең үлкен позитивті технологиялық сектор мен криптовалюталар алады. Екіншісі — көрсеткіш күтулермен сәйкес келеді (шамамен 3,4%). Сонда нарықты жалпы көріністі өзгертпейтін қысқа мерзімді құбылмалылық күтеді, ал қыркүйектегі көтерілу мүмкіндігі теңдестірілген күйінде қалады. Үшіншісі — 3,5–3,6%-ға және одан жоғары жеделдеу. Бұл нарыққа қатаңдату күтулерін қайтарады, кірістілік өседі, ал қымбат активтер, соның ішінде биткоин, қысымға ұшырайды.
Мұндағы тарихи корреляция айқын. Ақпан, сәуір және шілде айларында инфляция болжамдардан төмен шыққанда, нарықтар өсті: Nasdaq бір пайыздан астамға қосылды, ал биткоин $62 000–63 000-нан $64 000-нан жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда инфляция күтулерден асып кеткенде, кірістілік ұшты, ал криптовалюталар қатты қысымға ұшырады.
Менің базалық сценарийім — деректер күтулермен сәйкес келеді, бірақ нарық оны теріс қабылдайды, өйткені мөлшерлемені көтеру қаупін жою үшін инфляцияның тамызда да, қыркүйекте де төмендеуі қажет. Техникалық тұрғыдан алғанда, биткоиннің ағымдағы көтерілуі жалған ралли сияқты көрінеді: жоғарыдан өтімділіктің жинақталуы, жергілікті сенімнің қайта оралуы, содан кейін күшті қысым кезінде $60 000-ға және одан төмен қарай жаңа төмендеу толқыны. Мен $58 000-нан өз лонгымды жауып қойдым және қарсылық расталған кезде $65 000 аймағында шортты қарастырып жатырмын.
Менің пікірім: Апта өте құбылмалы болады, және бұл тек криптовалюталарға ғана емес, қор нарығына да қатысты. Алайда биткоин үшін 12 тамыз — бұл жай макроэкономикалық есеп емес, әлеуетті катализатор, ол не бычий сценарийді растайды, не бағаны жаңа жергілікті минимумдарды іздеуге жібереді. Инвесторлар күрт қозғалыстарға дайын болуы керек және нақты стоп-лосс онсыз позиция ашпауы тиіс.