12 тамыз: неліктен АҚШ-тағы инфляция есебі биткоин үшін айдың басты оқиғасы болады
12 тамызға жоспарланған АҚШ-тағы тұтыну бағалары бойынша шілде айы статистикасының жариялануы биткоиннің одан әрі траекториясы үшін шешуші фактор болады. Дәл осы есеп Федералдық резерв жүйесі қыркүйекте пайыздық мөлшерлемені көтеруге шешім қабылдай ма, жоқ па деген сұраққа түпкілікті жауап береді. Осы шешімнен бірінші криптовалютаның $70 000 белгісінен жоғары орныға алатыны тікелей байланысты.
Еңбек нарығы бойынша жаңа деректер инвесторлардың күтулеріне түзетулер енгізді. Шілдеде американдық экономика күтілген өсімнің орнына 23 000 жұмыс орнын жоғалтты, ал жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ға төмендеді. Алайда маңызды сигнал мамыр мен маусым деректерінің қайта қаралуы болды — жиынтық нашарлау шамамен 103 000 жұмыс орнын құрады. Бұл енді бір реттік ақау емес, еңбек нарығының салқындауының тұрақты үрдісі, бұл қыркүйектегі мөлшерлемені көтеру ықтималдығын 55%-дан 41%-ға дейін айтарлықтай төмендетті.
Нарық үшін үш сценарий
Шілдедегі инфляция бойынша консенсус-болжам — базалық көрсеткіш 2,2% болғанда жылдық мәнде шамамен 3,4%. Дегенмен, мұнай бағасының тұрақсыздығына байланысты қосымша тәуекелдер де бар. Оқиғалардың дамуының үш негізгі сценарийі бар:
• Деректер болжамнан төмен. Облигациялар кірістілігі төмендейді, бұл технологиялық сектор мен криптовалюталарға қолдау көрсетеді.
• Күтулер аясында (шамамен 3,4%). Жалпы көріністі өзгертпейтін қысқа мерзімді құбылмалылық, мөлшерлемені көтеру мүмкіндіктері теңгерімді болып қалады.
• 3,5–3,6% және одан жоғарыға дейін жеделдеу. Нарық саясатты қатайту күтулеріне оралады, кірістілік өседі, ал технологиялық акциялар да, цифрлық активтер де қысымға ұшырайды.
Тарихи корреляция анық байқалады: деректер болжамнан төмен шыққанда (ақпан, сәуір, шілде), нарықтар қолдау алды — биткоин $62 000–63 000-ден $64 000-тен жоғары көтерілді. Керісінше, 12 мамырда күтулердің асып кетуі кірістіліктің өсуіне және криптовалюталарға қысымға әкелді.
Биткоин үшін ағымдағы көтерілу жалған серпіліс сияқты көрінеді. Мен жоғарыдан өтімділіктің жинақталуын, жергілікті сенімнің қайта оралуын және кейіннен күшті қысым кезінде $60 000 және одан төмен жаңа құлдырау толқынын көремін. Менің қысқа мерзімді мақсатым — қарсылықтың расталуын күте отырып, $65 000 аймағында шорт.
Мұнай және SpaceX: қосымша қысым факторлары
Таяу Шығыстағы геосаяси шиеленіс мұнай котировкаларын қолдауды жалғастыруда: Brent $83-ке оралды, WTI $75-тен жоғары шоғырлануда. Сонымен қатар, SpaceX акциялары тоқсандық кірісі $7,8 млрд болатын күшті есепке қарамастан, осал болып қалуда — бос ақша ағыны теріс, ал ғарыш сегменті шығынды. Негізгі тұрақты кэшфлоуды Starlink қамтамасыз етеді, бірақ аяқталмаған акциялар локі және 70 күннен кейін жоспарланған келесі транш 10–15% түзетуге алғышарттар жасайды.
Менің үкімім: 12 тамыз барлық тәуекелді активтер нарығы үшін бифуркация нүктесіне айналады. Инвесторларға акцияларда да, криптовалюталарда да жоғары құбылмалылыққа дайындалу керек, әрі фьючерстік нарықта ол ерекше айқын көрінеді.