Уинклвосс ИИ-секторынан биткоин мен Zcash-қа қашуға кеңес береді: стратегияны талдау
Криптобиржа Gemini компаниясының негізін қалаушы Кэмерон Уинклвосс криптоқауымдастықты дүр сілкіндірген күшті мәлімдеме жасады. Оның пікірінше, жасанды интеллект айналасындағы алыпсатарлық дәуірі аяқталды, енді капиталды қорғаныс активтеріне аудару уақыты келді. Нақтырақ айтқанда, ол екі құралды ұсынады: биткоин (BTC) және Zcash (ZEC).
ЖИ нарығы тігістерінен жарылып жатыр: не болды?
Бұл мәлімдеме технологиялық сектордағы жаппай құлдырау аясында айтылды. Оңтүстік Кореяның KOSPI индексі 10,84%-ға құлдырап, сауданың автоматты түрде тоқтатылуына себеп болды. Samsung Electronics акциялары 13,4%-ға, ал SK Hynix 14,7%-ға төмендеді. Жапонияның Nikkei 225 индексі де шамамен 4%-ға төмендеп, Tokyo Electron және Kioxia сияқты чип өндірушілер екі таңбалы шығындарды көрсетті.
Себебі — Қытайдан келген екі соққы. Біріншіден, қытайлық DRAM өндірушісі Changxin Memory Technologies (CXMT) STAR Market биржасында 466%-дан астам өсіммен дебют жасап, шамамен 3,3 триллион юань капиталдандырумен материктік алаңдардағы ең қымбат компанияға айналды. Бұл Samsung, SK Hynix және Micron позицияларына тікелей соққы. Екіншіден, қытайлық мемлекеттік компания бұрын батыс санкцияларымен шектелген DUV литографиялық жабдығын шығаруды жолға қойғаны туралы ақпарат пайда болды.
ЖИ-дің «циклдік өзін-өзі қаржыландыру» теориясы
deVere Group басшысы Найджел Грин одан да алаңдатарлық тұжырымдаманы ұсынды. Ол ЖИ секторының өсуі — бұл тұйық шеңбер, мұнда бір доллар үш рет кіріс ретінде есептеледі: Nvidia OpenAI-ды қаржыландырады, ол Oracle-дан бұлттық қуаттарды сатып алады, ал Oracle түскен кірісті Nvidia чиптеріне жұмсайды деп мәлімдейді. Оның айтуынша, «мұнда нақты сұраныс жоқ — бұл тек бухгалтерлік айла».
Менің бастапқы құжаттарды өз тексеруім Гриннің сандары әрдайым дәл бола бермейтінін көрсеткенімен (мысалы, Nvidia-ның OpenAI алдындағы міндеттемелері $100 млрд емес, шамамен $30 млрд болып шықты), циклдік қаржыландыру идеясының өзі қорқынышты шынайы көрінеді. OpenAI-дың биылғы жылы шығыны $25 млрд кіріс кезінде шамамен $14 млрд құрауы мүмкін, ал Oracle-дың OpenAI-мен бес жылға $300 млрд-тан астам сомаға келісімшарты бар. Егер тапсырыс беруші қиындықтарға тап бола бастаса, Oracle ұзақ мерзімді деректер орталықтарын жалға алумен қалады.
Неліктен дәл биткоин және Zcash?
Кэмерон Уинклвосс бұл активтерге бекер ставка жасамайды. Zcash соңғы бір жылда шамамен 1033%-ға өсті — және бұл жоба командасы Ironwood жаңартуын сәтті іске қосқан кезде. Уинклвосстың өзі Zcash-ты бұрыннан қолдайды: ол бұрын Orchard жеке пулында осалдық анықталғаннан кейін протоколдың тәуелсіз аудитін төлеген.
Биткоин классикалық қорғаныс активі болып қала береді, дегенмен сейсенбіде ол акциялардың құлдырауы аясында сенімді өсім көрсетпеді. Дегенмен, Уинклвосстың стратегиясы қызып тұрған ЖИ секторынан алшақтап, іргелі құндылығы бар активтерге көшу әрекеті сияқты көрінеді.
Менің сараптамалық көзқарасым: ЖИ секторының толық күйреуі туралы айту әлі ерте — UBS, мысалы, болып жатқанды қирату емес, жетілу фазасы деп санайды. Алайда қытайлық CXMT-тің табысы және арзан модельдердің пайда болуы сұранысты қайта бөледі. Уинклвосстың стратегиясы — бұл дүрбелең емес, сауатты әртараптандыру. Инвесторлар оған назар аударуы керек, бірақ фанатизмсіз: BTC және ZEC — бұл панацея емес, технологиялық көпіршіктің түзетілуі жағдайында ойластырылған портфельдің элементтері ғана.