Биткоин нарығы бифуркация нүктесіне жетті, мұнда қысқа мерзімді факторлар бағаны жоғары тартса, ұзақ мерзімді құрылымдық индикаторлар әлсіздік туралы сигнал беруді жалғастыруда. Ончейн-деректерді талдау көрсеткендей, біз маңызды шешімнің табалдырығында тұрмыз: жақындағы қалпына келу тұрақты трендке айнала ала ма, әлде бұл жаңа түзету кезеңіне дейінгі уақытша тыныс па?
Менің есептеулерім бойынша, жеті негізгі сигналдан тұратын кешенді модельге негізделген, күштердің ағымдағы арақатынасы орташа бычий болып қалады — жеті индикатордың төртеуі өсу әлеуетін көрсетеді. BTC бағасы шынымен де оң әсер етіп, $64,792-ге дейін көтерілді, бұл апта ішінде 1.59% өсімге тең. Дегенмен, мен өз шолуларымда бірнеше рет атап өткендей, трендтің өзгеруін растау үшін бір ғана баға қозғалысы жеткіліксіз.
Терең қақтығыс: импульс құрылымға қарсы
Негізгі мәселе — талдаудың екі әдіснамасы арасындағы іргелі алшақтық. Қысқа мерзімді импульстік модель үміттендіретін нәтижелерді көрсетеді, бірақ ұзақ мерзімді иеленушілердің мінез-құлық үлгілеріне назар аударатын құрылымдық бағалау моделі медвежий сигналдар беруді жалғастыруда. Жүзеге асырылған бағаға негізделген бір ғана құрылымдық сигналды қосу суретті түбегейлі өзгертіп, бычий позициялардың үлесін 100% - дан 30% - ға дейін төмендетеді.
Әсіресе, иеленушілердің әртүрлі топтары арасындағы орташа сатып алу бағасындағы алшақтық алаңдатарлық. 2025 жылдың қаңтарынан бастап 1-3 ай бұрын биткоин сатып алғандар мен 6-12 ай иелену мерзімі бар иеленушілер арасындағы айырмашылық -26.3% құрайды. Бұл жақында сатып алушылардың нарыққа тәжірибелі қатысушыларға қарағанда төмен бағамен кіретінін білдіреді. Мұндай динамика тарихи тұрғыдан тұрақты өсудің емес, қайта бөлу кезеңдерінің алдында жиі кездеседі.
Тарихи контекст және қорытындылар
Айта кету керек, құрылымдық модель өзінің тиімділігін бірнеше рет дәлелдеді. 2025 жылы ол 23% - дан 29% - ға дейін кірістілік әкелді, ал активті жай ұстау шамамен 34.6% шығынға әкелді. Сонымен қатар, түзету кезеңдерінде бұл модель максималды құлдырауды шамамен 40% - ға шектеді, ал пассивті стратегия 76% - ға дейін құлдырауға әкелді.
Менің ойымша, ағымдағы жағдай өтпелі және өте белгісіз. $64,800-ге дейін қалпына келу — бұл оң сигнал, бірақ ол құрылымдық әлсіздікті жоймайды. Шешуші фактор бағаның иеленушілердің әртүрлі топтары арасындағы сатып алу бағаларындағы алшақтықты еңсеру қабілеті болады. Жақында сатып алушылар бұрынғыларға қарағанда аз төлеп тұрғанда, нарықтың бағытын белгілейтін ұзақ мерзімді құрылым болады.
Менің кәсіби көзқарасым: Биткоин жоғары құбылмалылық аймағында, ал алдағы күндер шешуші болады. Егер баға $65,000-нан жоғары бекітіле алмаса және жоғары бағамен жаңа сатып алушыларды тарта бастамаса, біз диапазонның төменгі шекараларына қайта оралуды көру қаупі бар. Инвесторлар өте сақ болуы керек және қысқа мерзімді қозғалыстардан эйфорияға берілмеуі керек.