Биткоин бифуркация нүктесінде: қысқа мерзімді импульс ұзақ мерзімді құрылымға қарсы
Бірінші криптовалюта нарығы классикалық белгісіздік аймағына тап болды. Бір жағынан, біз бағаның $64 792-ге дейін қалпына келуін байқап отырмыз, бұл апта ішінде 1,59% өсім берді. Екінші жағынан, ұзақ мерзімді құрылымдық индикаторлар әлі де жоғары тәуекелдер мен іргелі әлсіздікті көрсетіп тұр.
Менің ончейн деректерін талдауым нарықтың қазір екі лагерьге бөлінгенін көрсетеді. Жеті бычий сигналдың төртеуімен қолдау тапқан қысқа мерзімді импульс бағаны жоғары итермелеуде. Алайда, ұзақ мерзімді бағалау құрылымы аюлық көңіл-күйді сақтап қалуда. Негізгі сәт: жүзеге асырылған бағаға негізделген бір ғана сигналдың қосылуы, бычий позициялардың үлесін 100%-дан 30%-ға дейін төмендетіп, жағдайды түбегейлі өзгерте алады.
Ұстаушылар қатарындағы алауыздық
Мен көріп отырған ең алаңдатарлық сигнал — бұл әртүрлі ұстаушылар топтары арасындағы орташа сатып алу бағасындағы алшақтық. Қаңтар айынан бері BTC-ді 1–3 ай бұрын сатып алғандар мен оны 6–12 ай ұстап жүргендер арасындағы айырмашылық -26,3% құрайды. Бұл жақында сатып алушылардың орта есеппен нарыққа тәжірибелі қатысушыларға қарағанда төмен бағамен кіретінін білдіреді.
Менің ойымша, мұндай динамика бөлу фазасының классикалық белгісі болып табылады. Бағаның өсуіне қарамастан, жаңа сатып алушылардың шығын базасы тәжірибелі ұстаушылардың деңгейінен аспайды. Бұл одан әрі жоғары қозғалыс үшін нәзік негіз жасайды.
Импульс vs. Құрылым: тарихи перспектива
Тарихи деректер импульске бағытталған тәсілдің жоғары кірістілік әкелгенін растайды. Алайда, қазір аюлық сигнал беретін құрылымдық модель, активті жай ұстаудағы 76%-ға қарсы, шамамен 40% төмендеу тереңдігімен ерекшеленеді. 2025 жылы бұл модель өзінің тиімділігін көрсетіп, 23%-дан 29%-ға дейін пайда әкелді, ал жай ұстау 34,6% шығынға әкелді.
Қазіргі жағдайды мен өтпелі және өте белгісіз деп бағалаймын. $64 800-ге дейін қалпына келу — үміт беретін белгі, бірақ ол құрылымдық сигналдың әлсіздігін жоймайды.
Менің сараптамалық пікірім: Одан әрі бағытты анықтаудың негізгі факторы бағаның ұстаушылар топтары арасындағы орташа сатып алу бағасындағы алшақтықты еңсеру қабілеті болады. Жақында сатып алушылар бұрынғыларға қарағанда аз төлеп тұрғанша, нарық құрылымы осал болып қалады. Дәл осы теңгерімсіздік, қысқа мерзімді баға қозғалыстары емес, ақыр соңында алдағы апталарда биткоиннің қозғалыс векторын анықтайды.