CryptoQuant платформасынан алынған ончейн-метрикаларды талдау негізінде биткоиннің ағымдағы аю нарығы өзінің соңғы кезеңіне еніп жатқанын көруге болады. Қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді ұстаушылардың бағалық базаларының қиылысуына негізделген сигнал жаңа ғана расталды, бұл шешуші сәттің жақындағанын көрсетеді.
Ағымдағы аю нарығы тоғыз айға созылып, инвесторлардың екі негізгі тобына да қысым жасап отыр. Бірінші санатқа BTC-ді алты айдан аз уақыт иеленгендер (қысқа мерзімді ұстаушылар), екіншісіне — активті алты айдан ұзақ ұстағандар (ұзақ мерзімді ұстаушылар) жатады.
Сигналдың мәні: шығын базаларының қиылысуы
Сигнал қысқа мерзімді ұстаушылардың орташа сатып алу бағасы (шығын базасы) ұзақ мерзімді ұстаушылардың ұқсас көрсеткішінен төмен түскен сәтте анықталады. Сенімділік үшін бұл динамиканың үш күн қатарынан расталуы қажет.
Есептеулердің дәлдігі үшін ұзақ мерзімді ұстаушылардың базасынан жеті жылдан астам уақыт бойы қозғалмаған монеталар алынып тасталды. Бұл ұсыныстың экономикалық белсенді бөлігін дәлірек көрсетуге және «ұйықтап жатқан» әмияндардың бұрмалауынан аулақ болуға мүмкіндік береді.
Маңыздысы: бұл сигналдың іске қосылуы түбі дәл қазір жеткенін немесе аю нарығы бірден аяқталатынын білдірмейді. Ол тек циклдің соңғы кезеңіне енуді көрсетеді. Менің кәсіби пікірімше, дәл осы кезең біртіндеп сатып алу стратегиясын (DCA) іске қосу үшін ең қолайлы, себебі ол әлеуетті тартымды деңгейлерде кіруді орташалауға мүмкіндік береді.
Нарықтың циклділігі және инвесторлардың мінез-құлқы
Бұл сигналдың артында биткоиннің іргелі циклділігі жатыр. Циклдан циклға инвесторлар ұқсас мінез-құлық үлгілерін көрсетеді. Айта кету керек, институционалдық ойыншылардың келуі бұл көріністі өзгерткен жоқ — ұстаушылардың құрамы мен олардың әдеттері бұрынғы қалпында қалды.
Ағымдағы цикл алдыңғылардың динамикасын қайталайды: қысқа мерзімді ұстаушылар құлдырау кезінде қосымша сатып алып, орташа кіру бағасын біртіндеп төмендетеді, ол белсенді ұзақ мерзімді ұстаушылардың деңгейінен төмен түскенше. Соңғы мәліметтер бойынша, қысқа мерзімді ұстаушылардың шығын базасы $112 500-ден $69 000-ге дейін төмендеді, бұл осы сценарийдің дамуын растайды.
Cryptalist сарапшылық пікірі: Тарихи тұрғыдан бұл сигнал аю фазаларының аяқталуының сенімді хабаршысы болды. Алайда инвесторлар сақтық танытуы керек — соңғы кезең жоғары құбылмалылықпен және жалған қозғалыстармен бірге жүруі мүмкін. Мұндай жағдайларда DCA стратегиясы позицияны жинақтау үшін ең ұтымды құрал болып қала береді.