Тоғыз ай бойы үздіксіз қысымнан кейін биткоин нарығы аю циклінің соңғы кезеңіне өтіп жатқан сияқты. Тиісті сигнал ончейн-деректерде тіркелді: қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді ұстаушылардың бағалық базаларының қиылысуы түбінің алыс емес екенін көрсетеді.
Индикатор не көрсетеді
Талдау негізінде екі топ қатысушысының орташа сатып алу бағасының қиылысуы жатыр. Қысқа мерзімді ұстаушылардың (BTC-ді 155 күннен аз уақыт иеленетіндер) шығын базасы (cost basis) ұзақ мерзімді инвесторлардың (155 күннен артық) базасынан төмен түскенде, нарық аю трендінің аяқталу кезеңіне енеді. Сигналды растау үшін бұл жағдай кемінде үш күн сақталуы қажет.
Қазіргі уақытта шарт орындалды. Қысқа мерзімді ұстаушылардың базасы $112 500-ден шамамен $69 000-ге дейін төмендеді, ал белсенді ұзақ мерзімді ұстаушылар (деректердің тазалығы үшін 7 жастан асқан монеталар есептен шығарылды) жоғары деңгейлерде позицияларды ұстап отыр.
Циклдік заңдылықтың қайталануы
Қазіргі көрініс кездейсоқтық емес екенін түсіну маңызды. Биткоин нарығы алдыңғы циклдерде байқалған мінез-құлықты нақты қайталайды. Айта кетерлігі, институционалдық инвесторлардың ағыны да бұл динамиканы өзгерткен жоқ: ұстаушылардың құрамы өзгеріссіз қалды, ал онымен бірге олардың мінез-құлық үлгілері де сақталды.
Қысқа мерзімді ойыншылар біртіндеп құлдырау кезінде қосымша сатып алу арқылы өздерінің орташа кіру бағасын төмендетеді, ол ұзақ мерзімді «киттердің» деңгейінен төмен болғанша. Бұл нарықтың әлсіз қолдарды «жуып», бұрылысқа дайындалып жатқанының классикалық белгісі.
Сараптамалық қорытынды
Бұл сигналды лезде жоғары көтерілу ретінде қабылдауға болмайды. Ол түбіне дәл қазір жеткенімізге кепілдік бермейді. Керісінше, бұл біздің біртіндеп жинақтау стратегиясы (DCA) ең негізделген болатын аймаққа енгенімізді көрсетеді. Тарихи тұрғыдан, дәл осындай кезеңдерде кейінгі бұқа раллиінің негізі қаланған.