Біз биткоиннің ағымдағы аю нарығы циклінің сыни сәтін байқап отырмыз. On-chain деректері тарихи түрде құлдырау фазасының аяқталуының алдында болатын сигналдың іске қосылғанын көрсетеді. Бұл қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді ұстаушылардың бағалық базаларының қиылысуы — жаңа ғана белсендірілген және нарықтың соңғы кезеңге енгенін көрсететін индикатор.
Аю тренді тоғыз айға созылып, «жаңадан келгендерге» (алты айдан аз уақыт бойы BTC иеленушілер) де, «ардагерлерге» (алты айдан астам тәжірибесі бар холдерлер) де қысым жасауда. Дегенмен, қазір біз циклдан циклге қайталанатын классикалық үлгіні көріп отырмыз.
Сигнал не айтады
Индикатордың мәні қарапайым, бірақ тиімді: ол қысқа мерзімді ұстаушылардың (STH) орташа сатып алу бағасы ұзақ мерзімді ұстаушылардың (LTH) орташа сатып алу бағасынан төмен түсетін сәтті белгілейді. Талдаудың тазалығы үшін ұзақ мерзімді ұстаушылар базасынан жеті жылдан астам уақыт бойы жылжымаған монеталар алынып тасталады — бұл ұсыныстың экономикалық белсенді бөлігін дәлірек көрсетуге мүмкіндік береді. Егер қиылысу үш күн бойы сақталса, сигнал расталған болып саналады.
Түсіну маңызды: бұл түбі дәл қазір жеткенін немесе нарық ертең өзгеретінін білдірмейді. Дегенмен, бұл біздің аю нарығының аяқталу фазасына енгеніміздің нақты маркері. Тарихи тұрғыдан дәл осындай кезеңдер орташалау стратегиясын (DCA) іске қосу үшін оңтайлы жағдайлар жасайды.
Неліктен циклділік сақталады
Институционалдық инвесторлардың келуіне қарамастан, нарықтың негізгі психологиясы өзгерген жоқ. Биткоин ұстаушыларының құрамы бұрынғыдай қалды, сонымен қатар олардың мінез-құлық үлгілері де өзгеріссіз. Қысқа мерзімді спекулянттар құлдырауларды сатып алуды жалғастырып, ұзақ мерзімді «киттердің» деңгейінен төмен түскенше, өздерінің орташа кіру бағасын біртіндеп төмендетеді.
Сандар мұны растайды: қысқа мерзімді ұстаушылардың шығын базасы $112 500-ден $69 000-ге дейін төмендеді. Бұл капитуляция ауқымын және сонымен бірге шыдамды ойыншылардың позицияларды жинақтауын көрсететін орасан зор төмендеу.
Сарапшылардың қорытындысы: Бұл сигнал дереу өсудің кепілі емес, бірақ нарық фазасының өзгеруінің күшті индикаторы. Ұзақ мерзімді перспективаға бағытталған инвесторлар ағымдағы сәтті дүрбелең сату аймағы емес, стратегиялық жинақтау аймағы ретінде қарастыруы керек. Тарих үйретеді: дәл осындай кезеңдерде болашақ өгіз нарығының негізі қаланады.