Ончейн-индикаторлар биткоиннің ағымдағы аю нарығының соңғы кезеңіне өтіп жатқанын көрсетеді. CryptoQuant сарапшысы Darkfost жүргізген желі деректерін талдау тарихи түрде трендтің өзгеруіне дейін болған негізгі сигналдың іске қосылғанын көрсетеді. Бұл қысқа мерзімді және ұзақ мерзімді ұстаушылардың бағалық базаларының қиылысуы туралы.
Ончейн-метрика не дейді?
Сигналдың мәні мынада: қысқа мерзімді инвесторлардың (монеталарды 6 айдан аз ұстайтын) орташа сатып алу бағасы ұзақ мерзімді инвесторлардың (жарты жылдан астам ұстайтын) орташа бағасынан төмен түседі. Талдаудың тазалығы үшін ұзақ мерзімді ұстаушылардың базасын есептеуден 7 жылдан астам қозғалмаған монеталар алынып тасталды — бұл ұсыныстың экономикалық белсенді бөлігін дәлірек бағалауға мүмкіндік береді. Осы сызықтардың үш күн ішінде растаумен қиылысуы нарықтық циклдің өзгеруінің күшті көрсеткіші болып табылады.
Мынаны түсіну маңызды: бұл сигнал түбіне жеткенін немесе өсудің ертең басталатынын білдірмейді. Ол тек нарықтың аю трендінің соңғы фазасына енгенін көрсетеді. Менің кәсіби пікірімше, дәл осы кезең орташалау стратегиясын (DCA) іске қосу үшін ең қолайлы. Ағымдағы динамика — үрейленетін уақыт емес, бұл салқын есептеу және позицияларды біртіндеп ұлғайту уақыты.
Нарықтың циклділігі және инвесторлардың мінез-құлқы
Сарапшы институционалдық ойыншылардың келуі нарық қатысушыларының мінез-құлық үлгілерін іс жүзінде өзгертпегенін дұрыс атап өтеді. Циклдан циклге біз бірдей суретті көреміз: қысқа мерзімді ұстаушылар құлдырау кезінде сатып алып, өздерінің орташа кіру бағасын біртіндеп төмендетеді, ол ұзақ мерзімді инвесторлардың деңгейінен төмен түскенше. Бұл нарық психологиясының капиталдандырудың өсуіне және жаңа ойыншылардың пайда болуына қарамастан өзгеріссіз қалатынын растайды.
Сандар мұны айқын растайды. Қысқа мерзімді ұстаушылардың шығын базасы $112 500-ден $69 000-ге дейін төмендеді. Бұл ағымдағы түзетудің ауқымын және жақында сатып алушылар арасындағы капитуляция дәрежесін көрсететін орасан зор құлдырау. Бұл процесс аяқталғаннан кейін нарық жаңа бұқа раллиіне дайын болады.
Сарапшының пікірі: Биткоин нарығы қатаң циклдік заңдарға бағынады, ал ағымдағы сигнал — бұл кездейсоқтық емес, 9 айлық түзетудің заңды нәтижесі. Ұзақ мерзімді перспективаға дайын инвесторлар бұл кезеңді қауіп ретінде емес, тартымды бағамен кіру мүмкіндігі ретінде қабылдауы керек. Тарих көрсеткендей, дәл максималды қорқыныш және аю нарығының соңғы фазасы кезеңдері ең әсерлі раллилерге дейін болады.