Жұма күні нарықта маңызды, бірақ қысқа мерзімді оқиға болды: Apple (AAPL) компаниясының нарықтық капитализациясы Nvidia (NVDA) компаниясының капитализациясынан қысқа уақытқа асып, $4,92 трлн-ға жетіп, бәсекелесінің $4,86 трлн-дық көрсеткішінен озып кетті. Nvidia тез арада көшбасшылықты қайтарып алғанымен, екі технологиялық алып арасындағы айырмашылық жыл басынан бергі ең төменгі деңгейге дейін қысқарды.
Apple акциялары 1,76%-ға өсіп, бір акция үшін $333,26 деңгейінде жаңа тарихи рекорд орнатты. Сонымен қатар, Nvidia қағаздары 2,40%-ға түзетіліп, $207,40-қа жетті. Barchart платформасы сауда сессиясының алғашқы сағаттарында көшбасшының ауысуының осы қысқа сәтін тіркеді. Негізгі сессияның басында Nvidia $5,02 трлн капитализациясымен қайтадан алға шықты, ал Apple $4,89 трлн-ды көрсетті, бірақ айырмашылық шамамен $130 млрд-қа ғана символдық болып қалды.
Бұл екі алыптың динамикасы түбегейлі ерекшеленеді. Соңғы аптада AAPL акциялары 7%-дан астамға өсті, ал NVDA бір ай ішінде инвесторлардың пайданы бекітуіне байланысты 4%-ға жуық жоғалтты. Бұл үрдіс Nasdaq 100 жылу картасында айқын көрінді: Apple мегакапитализациясы бар компаниялар арасында «жасыл аймақта» қалған бірнеше компанияның бірі болды, ал бүкіл чип секторы қысымға ұшырады. Alphabet 4,44%-ға, Broadcom 5,03%-ға, AMD 5,33%-ға арзандады, бұл шілде айының басында басталған AI компаниялары акцияларының жалпы сатылымын күшейтті.
Өсудің әртүрлі драйверлері: қызметтер AI чиптеріне қарсы
Бұл алшақтықтың түп-тамыры бизнес-модельдердің түбегейлі айырмашылықтарында жатыр. Apple iPhone 17-ге деген жоғары сұранысқа және соңғы тоқсанда $30,98 млрд әкелген қызмет көрсету бөлімшесінің рекордтық көрсеткіштеріне сүйенеді. Компания акциялары AI жады тапшылығы кезінде сатып алушылар премиум-сегментке ауысқан кезде тарихи максимумды жаңартты.
Керісінше, Nvidia-ның өсу қарқыны үдей түсуде. Компанияның тоқсандық кірісі $81,6 млрд құрады — бұл бір жыл бұрынғыдан 85,2%-ға жоғары. Әсіресе, деректер орталықтары бағыты әсерлі, ол 199%-ға өсті, өйткені ірі ойыншылар жасанды интеллект үшін қуаттылықты арттыруда. NVDA-ның іргелі көрсеткіштері сұраныстың төмендеу белгілерін көрсетпейді: Blackwell 300 платформасы қарқын алуда, ал TSMC AI чиптеріне тапсырыстардың тұрақты ағынын көрсете отырып, болжамдарын көтерді. Ағымдағы түзету — бұл тарихи өсуден кейінгі пайданы бекіту, трендтің өзгеруі емес.
Негізгі сәт: Apple-дің 30 шілдедегі есебі
Нарық үшін келесі триггерді дәл Apple береді. Компания есепті 30 шілдеде жариялайды, ал Nvidia нәтижелерді тек 26 тамызда ұсынады. Осылайша, Apple-де ақпараттық күн тәртібін қалыптастыруға және көңіл-күйге әсер етуге бір ай болады, ал Nvidia жалпы нарықтық трендтердің әсерінде қалады.
Аналитиктер қызмет көрсету сегментінің өсуін, Қытайдан түсетін кірістерді (өткен тоқсанда $25,53 млрд) және iPhone 18 туралы алғашқы сигналдарды мұқият бақылайды, оның биылғы жылы жариялану ықтималдығы Polymarket-те 96% деп бағаланады. Бағалау тұрғысынан, Nvidia шамамен 22 жылдық болжамды пайда деңгейінде саудаланады, PEG коэффициенті 0,6 және тоқсандық кіріс $91 млрд-қа бағытталған. NVDA-ның жалпы маржасы шамамен 75% болып қалады — бұл Apple-дің шамамен 49% көрсеткішінен айтарлықтай жоғары.
Apple, өз кезегінде, мультипликаторды 32-ге жақын ұсынады. Мұндай премия бір акцияға шаққандағы пайданың сегіз тоқсандық өсуі, $100 млрд-тық жаңа байбек және чип сегментінде компанияның позициясын нығайтатын Broadcom-мен $30 млрд-тық келісіммен түсіндіріледі.
Техникалық көрініс: AAPL $315-тен өтеді
Күндік графикте Apple акциялары бейсенбі және жұма күндері тарихи максимумдарды жаңартып, соңғы шыңды $334,68 деңгейінде бекітті. Баға маусым айының соңынан бері үзіліссіз өсуде. Негізгі оқиға $315 деңгейіндегі маңызды қарсылықты жеңу болды, ол мамыр және шілде айының ортасында өсуді тежеп тұрған еді. Енді бұл деңгей ықтимал кері қайтулар кезінде қолдауға айналуы мүмкін. Күндік RSI 70-тен жоғары көтерілді, бұл бықтардың айқын басымдығын көрсетеді, дегенмен мұндай жоғары мәндер жергілікті түзету мүмкіндігін білдіруі мүмкін.
Менің талдауым: Ағымдағы жағдай — бұл жай ғана «әлемдегі ең қымбат компания» атағы үшін күрес емес. Бұл капиталдың терең қайта бөлінуінің көрінісі. Инвесторлар қызып кеткен AI секторында (Nvidia, AMD, Broadcom) пайданы бекітіп, Apple сияқты тұрақты қызмет көрсету кірісі бар «қорғаныш» активтерге ауысады. AAPL-дің 30 шілдедегі табысы бұл трендті бекіте алады, бірақ егер есеп көңіл көншітпесе, өзінің керемет маржасы және үдейтін өсуімен Nvidia қайтадан алға шығу мүмкіндігін алады, және алшақтық уақытша емес, құрылымдық болуы мүмкін.