Жұма күні сауда ашылуында маңызды оқиға болды: Apple (AAPL) нарықтық капитализациясы қысқа сәтке Nvidia (NVDA) көрсеткішінен асып, $4,92 трлн-ға жетті, ал бәсекелесте $4,86 трлн болды. Nvidia тез арада көшбасшылықты қайтарғанымен, екі технологиялық алып арасындағы алшақтық жыл басынан бергі ең төменгі деңгейге дейін қысқарды.
Apple акциялары 1,76%-ға өсіп, $333,26 белгісінде тарихи максимумды жаңартты. Сонымен бірге Nvidia қағаздары 2,40%-ға төмендеп, $207,40-қа дейін түсті. Бұл динамика нарықтағы іргелі көңіл-күй өзгерісін көрсетеді: инвесторлар жартылай өткізгіштер секторындағы пайданы белсенді түрде бекітіп, Apple сияқты тұрақты активтерге ауысуда.
Соңғы аптада AAPL акциялары 7%-дан астам өсті, ал NVDA бір ай ішінде 4%-ға жуық жоғалтты. Мұны Nasdaq 100 жылу картасы растайды: Apple — жасыл аймақта қалған мегакапитализациясы бар аз компаниялардың бірі, ал бүкіл чип секторы қысым астында қалды. Alphabet 4,44%-ға, Broadcom 5,03%-ға, AMD 5,33%-ға арзандады. Шілде айының басында басталған AI компаниялары акцияларының сатылымы күшейе түсуде.
Мұндай әртүрлі динамиканың себебі әртүрлі өсу драйверлерінде жатыр. Apple iPhone 17-ге жоғары сұранысқа және өткен тоқсанда $30,98 млрд әкелген қызмет көрсету бөлімшесінің рекордтық көрсеткіштеріне сүйенеді. AI жады тапшылығы жағдайында сатып алушылар премиум-сегментке ауысты, бұл акцияларды жаңа биіктерге итермеледі.
Керісінше, Nvidia-ның іргелі көрсеткіштері өте күшті болып қалуда. Компанияның тоқсандық кірісі $81,6 млрд құрады — бұл бір жыл бұрынғыдан 85,2%-ға жоғары. Деректер орталықтары бағыты 199%-ға өсті, өйткені ірі ойыншылар жасанды интеллект үшін қуаттылықты арттыруды жалғастыруда. Blackwell 300 платформасы қарқын алуда, ал TSMC болжамын көтерді, бұл AI чиптеріне тапсырыстардың тұрақты ағынын көрсетеді. Дегенмен, инвесторлар NVDA бизнесі жеделдеп жатқанына қарамастан, тарихи өсуден кейін пайданы бекітуде.
30 шілдедегі Apple есебі бәрін шешуі мүмкін
Нарық үшін келесі негізгі триггер — 30 шілдедегі Apple есебі. Nvidia өз нәтижелерін тек 26 тамызда ұсынады. Осылайша, Apple-дің ақпараттық күн тәртібін қалыптастыруға бір айы болады, ал Nvidia жалпы нарықтық көңіл-күйдің әсерінде қалады.
Аналитиктер қызмет көрсету сегментінің өсуіне, Қытайдан түсетін кірістерге және iPhone 18 туралы алғашқы сигналдарға назар аударады. Өткен тоқсанда аймақтағы кіріс $25,53 млрд құрады, ал Polymarket-те биыл iPhone 18 жариялану ықтималдығы 96% деп бағаланады.
Бағалау тұрғысынан, Nvidia шамамен 22 жылдық болжамды пайда деңгейінде саудаланады, PEG коэффициенті 0,6 және тоқсандық кіріс $91 млрд бағдарымен. Жалпы маржа шамамен 75% деңгейінде қалады — бұл Apple-дің шамамен 49%-ынан айтарлықтай жоғары. Apple, өз кезегінде, мультипликаторды 32-ге жақын ұсынады. Мұндай сыйлықақы акцияға шаққандағы пайданың сегіз тоқсандық өсуі, $100 млрд жаңа байбек және компанияның чип сегментіндегі позициясын нығайтатын Broadcom-пен $30 млрд келісіммен түсіндіріледі.
Техникалық талдау: Apple $315-ті сенімді бұзды
Күндік графикте Apple акциялары бейсенбі және жұма күндері тарихи максимумдарды жаңартты — соңғы шың $334,68 деңгейінде тіркелді. Баға маусым айының соңынан бері үзіліссіз өсуде. Бейсенбіде Apple мамыр және шілде ортасында өсуді тежеген маңызды $315 кедергісін еңсерді. Енді бұл деңгей ықтимал кері қайтулар кезінде қолдауға айналуы мүмкін.
Жоғары қозғалыс 26 маусымда болған $275-280 аймағынан серпілістен кейін басталды. Бұл диапазон ақпан айынан бері кедергі болды, ал сәтті тестілеу өгіздерге өсудің жаңа толқынына сенімділік берді. Күндік RSI 70-тен жоғары көтерілді, бұл өгіздердің айқын басымдығын көрсетеді, дегенмен мұндай жоғары мәндер жергілікті түзетудің ықтималдығын білдіруі мүмкін.
Менің пікірім: Қазіргі жағдай — капиталдың қызып кеткен сектордан қауіпсіз активтерге ағуының классикалық мысалы. Apple әртараптандыру және тұрақты қызмет көрсету бизнесі есебінен ұтады, бірақ Nvidia-ны есептен шығаруға болмайды. Егер 30 шілдедегі Apple есебі көңіл көншітпесе, NVDA өзінің іргелі күші мен төмен PEG-і арқасында көшбасшылықты тез қайтара алады. Инвесторлар Apple есебіндегі қызметтер мен Қытай деректерін мұқият қадағалауы керек — бұл алдағы айда шешуші фактор болады.