Соңғы апталарда криптовалюта нарығы жоғары құбылмалылықты көрсетуде, бұл өтімділік құрылымындағы өзгерістерге тікелей байланысты. Аналитик ретінде мен сауда көлемдері мен баға қозғалыстары арасындағы нақты корреляцияны байқаймын: өтімділік тарылған кезде нарық күрт ауытқуларға осал болады.
Мен ерекше атап өтетін негізгі фактор — институционалдық инвесторлардың белсенділігінің төмендеуі. On-chain деректері ірі әмияндардың («киттер» деп аталатын) соңғы айда өз позицияларын 15%-ға қысқартқанын көрсетеді. Бұл домино эффектін тудырады: ірі ордерлердің азаюы тапсырыс кітабының тереңдігін төмендетеді, бұл нарықты спекулятивтік қозғалыстарға сезімтал етеді.
Бұл тенденция әсіресе BTC/USDT және ETH/USDT жұптарында байқалады. Сатып алу мен сату бағасы арасындағы спред өткен тоқсанмен салыстырғанда 30%-ға кеңейді, бұл нарықтық тиімділіктің төмендеуін көрсетеді. Мұндай жағдайларда трейдерлер сақ болуы керек: тіпті шағын ордерлер айтарлықтай сырғуларға әкелуі мүмкін.
Екінші жағынан, мен DeFi-протоколдар сегментінде оң сигналдарды көремін. Топ-10 протоколдағы жалпы бұғатталған құн (TVL) соңғы аптада 8%-ға өсті, бұл орталықтандырылмаған қаржыға деген қызығушылықтың сақталғанын көрсетеді. Алайда бұл өсім споттық биржалардағы өтімділіктің жалпы төмендеуін әлі өтей алмайды.
Менің қорытындым: ағымдағы жағдай үлкен қозғалыс алдындағы консолидация фазасын еске түсіреді. Инвесторлар кез келген бағыттағы ықтимал серпіліске дайын болуы керек, бірақ тәуекелдерді басқаруға ерекше назар аудару қажет. Өтімділік — нарықтың қаны, және ол қалпына келмейінше, кез келген болжамдар шартты болып қалады.
Кәсіби тұрғыдан алғанда, мен Binance және Coinbase биржаларындағы сауда көлемін қадағалауды ұсынамын — дәл осы биржалар нарықтың үнін береді. Егер күнделікті көлем алдағы екі аптада $50 млрд деңгейіне оралмаса, түзету ұзаққа созылуы мүмкін.