MiCA (Markets in Crypto-Assets) регламентінің өтпелі кезеңінің аяқталуы Еуропалық Одақтың криптоиндустриясы үшін елеулі операциялық тәуекелдер туғызады. Ақшаны жылыстатумен күрес басқармасының (AMLA) басшысы Бруна Сего пайдаланушылардың жаппай көшуі нарықтан кететін де, қалатын да криптоқызмет провайдерлерінің (VASP) шамадан тыс жүктелуіне әкелуі мүмкін екенін ескертті.
Сегоның бағалауынша, жаңа талаптарға сәйкес келмегендіктен ЕО-дан кететін компаниялар клиенттердің қаражатын лавина тәрізді шығаруына тап болу қаупі бар. Керісінше, лицензияланған операторлар жаңа пайдаланушылардың күрт ағынын күтеді. Екі сценарийде де KYC (Know Your Customer) процедураларына және AML (Anti-Money Laundering) нормаларын сақтауға жүктеме бірнеше есе артады, бұл зұлым ниетті адамдар үшін осалдықтар туғызады.
ЕО-дағы жаңа ойын ережелері
MiCA өтпелі кезеңі 2025 жылдың 1 шілдесінде аяқталды. Осы күнге дейін 2024 жылдың 30 желтоқсанына дейін қызметін бастаған фирмалар ұлттық лицензиялар бойынша жұмыс істей алатын. Енді аймақта криптоқызметтер көрсету үшін жаңа регламент бойынша толық тіркелу міндетті. Өтпелі кезең аяқталған кезде Еуропалық бағалы қағаздар және нарықтар басқармасының (ESMA) тізілімінде ЕО және Еуропалық экономикалық аймақта (ЕЭА) 244 лицензияланған провайдер болды. Мерзім аяқталуға дейінгі соңғы күндері тізімге Италия, Франция, Мальта және Испания компаниялары қосылды, ал 6 шілдеде Ripple финтех-жобасы толық MiCA авторизациясын алды.
ESMA лицензияланбаған фирмалардан аймақтағы қызметін дереу тоқтатуды талап етіп, комплаенс тұрғысынан ең осал буын болып қалатын кастодиалдық қызметтерге ерекше назар аудара отырып, цифрлық активтер саласындағы қызмет провайдерлерін (CASP) тексеру бағдарламасын іске қосты. Бұл қисынды қадам: дәл активтерді сақтау комплаенс тұрғысынан ең осал буын болып қала береді.
AMLA жоспарлары және одан әрі реттеу
Өтпелі кезең аяқталғанға дейін AMLA криптокомпанияларға арналған ұсыныстары бар консультативтік жазба шығарды. Құжат нарықтан кететін фирмалар үшін де, жаңа клиенттерді қабылдайтын лицензияланған VASP үшін де практикалық шараларды қамтиды. Жыл соңына дейін реттеуші криптоиндустриядағы ақшаны жылыстату қатерлері және ЕО елдеріндегі провайдерлерді бақылау практикасы туралы есеп жариялауды жоспарлап отыр. Сонымен қатар AMLA блокчейн-аналитика мүмкіндіктерін кеңейтуде.
Сего зерттеу нәтижелері ұлттық реттеушілермен үйлестіруге және криптоқызметтерді бақылаудың бірыңғай тәсілін әзірлеуге көмектесетінін атап өтті. Айта кетерлігі, шілдеде Еуропарламент цифрлық активтерді одан әрі реттеу бойынша ресми ұстанымды бекітті, ол DeFi, NFT, стейкинг және криптокредиттеуді қадағалауды кеңейтуді көздейді.
Менің сараптамалық пікірім: MiCA өтпелі кезеңі — бұл еуропалық криптонарықты ауқымды қайта құрудың алғашқы кезеңі ғана. Инфрақұрылымға нақты жүктеме дәл қазір, ондаған мың пайдаланушылар платформалар арасында көшуге мәжбүр болған кезде басталады. AML процедураларын жедел бейімдей алмайтын компанияларға реттеуші санкциялар ғана емес, сонымен қатар беделдік шығындар да қауіп төндіреді. Алдағы айларда біз нарықтың шоғырлануын көреміз: тек озық блокчейн-аналитиканы және клиенттерді тексерудің автоматтандырылған жүйелерін енгізетін VASP ғана аман қалады.