MiCA регламентінің өтпелі кезеңінің 2025 жылғы 1 шілдеде аяқталуы еуропалық крипто нарығында бірегей жағдай туғызды, бұл елеулі операциялық тәуекелдерге әкелуі мүмкін. Ақшаны жылыстатумен күрес жөніндегі басқарманың (AMLA) басшысы Бруна Сего пайдаланушылардың жаппай көшуіне байланысты Еуропалық Одақтағы крипто қызметтердің шамадан тыс жүктелуіне тікелей нұсқады.
Мәселенің мәні мынада: жаңа талаптарға сәйкес келмеуіне байланысты ЕО-дан кететін компаниялар клиенттердің қаражатын жаппай шығаруына тап болуы мүмкін. Сонымен қатар, лицензияланған қызмет провайдерлері (VASP) жаңа пайдаланушылардың күрт ағынын күтеді. Екі сценарий де KYC/AML рәсімдері мен compliance бөлімдеріне орасан зор жүктеме түсіреді, олар қысқа мерзімде мұндай операциялар көлемін өңдей алмауы мүмкін.
Реттеудің жаңа ландшафты: не өзгерді
2025 жылғы 1 шілдеден бастап ЕО-да жұмыс істейтін барлық крипто фирмалар MiCA бойынша толық тіркеуден өтуі тиіс. Осы күнге дейін компаниялар 2024 жылғы 30 желтоқсанға дейін қызметін бастаған болса, ұлттық лицензиялар негізінде жұмыс істей алатын. Өтпелі кезең аяқталған кезде ESMA тізілімінде 244 лицензияланған провайдер болды, ал мерзімнің соңғы күндерінде тізімге Италия, Франция, Мальта және Испания компаниялары қосылды. 6 шілдеде Ripple да MiCA бойынша толық авторизациядан өтті, бұл реттеушілердің ниетінің байыптылығын көрсетеді.
Айта кету керек, ESMA лицензиясы жоқ фирмалардан аймақтағы қызметін дереу тоқтатуды талап етіп, цифрлық активтерді сақтау тізбегіндегі ең осал буын — кастодиалды қызметтерді тексеру бағдарламасын іске қосты.
AMLA жоспары: ұсыныстардан іс-әрекетке
Мерзім қарсаңында AMLA нарықтан кететін компаниялар мен жаңа клиенттерді қабылдайтын лицензияланған VASP үшін нақты ұсыныстары бар консультативтік жазба шығарды. Жыл соңына дейін реттеуші крипто индустриясындағы ақшаны жылыстату қауіптері және ЕО елдеріндегі қызмет провайдерлерін бақылау тәжірибелері туралы толыққанды есеп жариялауды жоспарлап отыр. Параллельді түрде ведомство блокчейн-аналитика мүмкіндіктерін кеңейтеді, бұл күдікті транзакцияларды тиімдірек бақылауға мүмкіндік береді.
Сего бұл зерттеу нәтижелері ұлттық реттеушілермен жұмысты үйлестіру және крипто қызметтерді бақылаудың бірыңғай тәсілін әзірлеу үшін негіз болатынын атап өтті. Сонымен қатар, Еуропарламент MiCA-ны DeFi, NFT, стейкинг және крипто несиелеуге одан әрі кеңейту бойынша ресми ұстанымды бекітті, яғни реттеуші қысым тек күшейе түседі.
Менің пікірім: Жағдай «идеалды дауылды» еске салады: кейбір компаниялардың жаппай кетуі және басқаларына клиенттердің ағылуы уақытша хаос тудырады, оны зұлым ниетті адамдар пайдалануы мүмкін. Менің ойымша, негізгі тәуекел жүйелердің шамадан тыс жүктелуінде емес, асығыс жағдайда тексеру сапасының төмендеуінде, бұл сөзсіз ақшаны жылыстатуға байланысты оқиғалар санының өсуіне әкеледі. Нарыққа жаңа шындыққа бейімделу үшін кемінде 6–12 ай қажет болады.