Лицензиясыз криптосервистердің жаппай кетуі және заңды компанияларға клиенттердің күрт ағылуы — менің талдауым бойынша, қазір Еуропалық Одақтың қаржылық тұрақтылығына қауіп төндіретін екі негізгі сценарий. Ақшаны жылыстатумен күрес жөніндегі басқарманың (AMLA) басшысы Бруна Сего тікелей мәлімдеді: 1 шілдеден кейін, MiCA регламентінің өтпелі кезеңі аяқталғанда, KYC (Know Your Customer) және AML (Anti-Money Laundering) процедураларына жүктеме сыни деңгейге жетуі мүмкін.
Мәселенің мәні неде? Жаңа ережелер бойынша лицензия алуға үлгермеген криптоқызмет көрсетушілер (VASP) ЕО нарығынан кетуге мәжбүр. Олардың клиенттері жаппай қаражатты алып, верификация жүйелеріне көшкін тәрізді жүктеме тудырады. Сонымен қатар, ESMA тізілімінде тіркелген заңды компаниялар (өтпелі кезеңнің соңында олардың саны 244 болды, оның ішінде жақында сертификатталған Ripple, сондай-ақ Италия, Франция, Мальта және Испания фирмалары) кері әсерге — пайдаланушылардың күрт ағынына тап болады. Екі жағдайда да — транзакцияларды тексеру ресурстарының тапшылығы және ақшаны жылыстату қаупінің жоғарылауы.
Ойынның жаңа ережелері: MiCA әрекетте
2025 жылдың 1 шілдесінен бастап ЕО-да жұмыс істейтін барлық криптофирмалар толық MiCA авторизациясына ие болуы тиіс. ESMA рұқсаты жоқ компаниялардан қызметін дереу тоқтатуды талап етті. Оның үстіне, реттеуші кастодиандардың (CASP) операциялық тұрақтылығын тексеру бағдарламасын іске қосты, бұл секторға қысымды күшейтеді. Естеріңізге сала кетейін, осы күнге дейін фирмалар 2024 жылдың 30 желтоқсанына дейін жұмысын бастаған болса, ұлттық лицензиялар бойынша әрекет ете алатын.
AMLA жоспары: келесі не?
AMLA қол қусырып отырған жоқ. Мерзім қарсаңында ведомство кететін компаниялар үшін де, жаңа клиенттерді қабылдайтын VASP үшін де ұсыныстары бар консультативтік жазба шығарды. Жыл соңына дейін реттеуші криптоиндустриядағы ақшаны жылыстату қатерлері туралы есеп жариялап, блокчейн-аналитика мүмкіндіктерін кеңейтуге уәде береді. Сегоның айтуынша, бұл деректер ұлттық реттеушілермен әрекеттерді үйлестіруге және бірыңғай қадағалауды әзірлеуге көмектеседі.
Менің сараптамалық пікірім: Жағдай «идеалды дауылды» еске салады. MiCA олқылықтарды жабады, бірақ өтпелі кезең уақытша алшақтық тудырды, оны адал емес ойыншылар пайдалануы мүмкін. Әсіресе, Еуропарламенттің реттеуді DeFi, NFT және стейкингке кеңейтуді мақұлдағаны алаңдатады — бұл қысымның тек өсетінін білдіреді. Нарық заңдастыру жылдамдығы негізгі бәсекелестік артықшылыққа айналатын жаңа шындыққа бейімделуге мәжбүр болады.