Биткоин нарығында дүрбелең сатылымдарының айқын белгілері жоқ — XWIN Research Japan сарапшылары төрт негізгі ончейн-индикаторды талдай отырып, осындай қорытындыға келді. Баға ауытқып тұрған кезде, нарық қатысушыларының мінез-құлқы таңқаларлық тыныштық пен салмақтылықты көрсетеді.
Бұл нарықтың ағымдағы жағдайын талдауымның екінші бөлігі. Бірінші бөлімде біз жалпы нарықтық цикл мен көңіл-күйді қарастырсақ, енді мен желінің объективті деректерін пайдалана отырып, сатып алушылар мен сатушылардың нақты әрекеттеріне назар аудардым.
Барлығын түсіндіретін төрт индикатор
1. SOPR (Spent Output Profit Ratio). Бұл көрсеткіш ұстаушылардың биткоинді пайдамен немесе шығынмен сататынын көрсетеді. Мән 1-ден жоғары болса, пайданы бекітуді, ал төмен болса, капитуляцияны білдіреді. Қазіргі уақытта SOPR бірлікке жақын, бұл жаппай дүрбелең сатылымдарынсыз теңгерімді нарықты көрсетеді. Қатысушылар монеталардан шығынмен құтылуға асықпайды, бірақ агрессивті пайданы да бекітпейді.
2. Exchange Netflow (Биржалардың таза ағыны). Бұл көрсеткіш биткоиннің сауда алаңдарына келуі мен кетуін өлшейді. Үлкен ағындар көбінесе сатуға дайындықты, ал кетулер ұзақ мерзімді сақтауды білдіреді. Қазір мен келудің экстремалды өрлеуін көрмеймін. Нарық монеталармен толтырылмайды, бұл күрт құлдырау қаупін жояды.
3. Exchange Reserve (Биржа резервтері). Биржалардағы биткоиннің жалпы көлемі азаюды жалғастыруда. Бұл ETF, институционалдар және өздігінен сақтауды жақтаушылар тарапынан ұзақ мерзімді жинақтауды көрсетеді. Ұсыныс тұрғысынан бұл өте оң сигнал: сатуға қолжетімді монеталар саны азаюда.
4. Exchange Whale Ratio (Киттер коэффициенті). Бұл индикатор биржаларға келетін ағындардағы ірі ұстаушылардың үлесін бағалайды. Коэффициент салыстырмалы түрде жоғары болып қалуда, бұл киттердің әлі де белсенді түрде қаражат жылжытатынын көрсетеді. Алайда, сарапшылар атап өткендей, киттердің жоғары белсенділігі міндетті түрде дереу сатуды білдірмейді. Мен осы факторды алдағы апталарда ерекше мұқият бақылауды ұсынамын.
Сарапшының қорытындылары
Осы деректерден мен жасайтын басты қорытынды: нарық құрылымы қазіргі уақытта бағаның лездік ауытқуларынан маңыздырақ. ETF ағындарымен және макроэкономикалық жағдайлармен үйлескенде, бұл төрт индикатор жай баға графигіне қарағанда әлдеқайда айқын суретті береді.
Ағымдағы ончейн-деректер жаһандық дүрбелең сатылымдарының жоқтығын көрсетеді. Нарық консолидация және жинақтау фазасында. Дегенмен, киттердің белсенділігі бақылауды қажет ететін маңызды тәуекел факторы болып қалады. Егер ірі ойыншылар биржаларға жаппай қаражат жылжыта бастаса, бұл трендтің өзгеруінің алғашқы белгісі болуы мүмкін. Әзірге нарық құрылымы сау және тұрақты көрінеді.
Менің кәсіби пікірім: ағымдағы сурет — бұл дауыл алдындағы тыныштық емес, керісінше нарықтың жетілу белгісі. Биткоин спекулятивті эйфория сатысынан институционалды жинақтау фазасына өтуде. Бұл ұзақ мерзімді перспективада тұрақтырақ, бірақ аз волатильді өсу үшін іргетас құрады.