Биткоин нарығы бағаның құбылмалылығына қарамастан таңғаларлық тұрақтылықты көрсетіп отыр. Менің командам жүргізген төрт негізгі ончейн-индикатордың талдауы дүрбелең сатылымдарының жоқтығын біржақты көрсетеді. Бірінші криптовалютаның сатып алушылары мен сатушыларына шын мәнінде не болып жатқанын қарастырайық.
SOPR индикаторы: теңгерімді пайданы бекіту
Бірінші және, мүмкін, ең маңызды көрсеткіш — SOPR (Spent Output Profit Ratio). Ол нарық қатысушыларының биткоинді пайдамен немесе шығынмен сататынын көрсетеді. 1-ден жоғары мән пайданы бекітуді, 1-ден төмен мән капитуляцияны білдіреді. Қазіргі уақытта SOPR бірлікке жақын деңгейде ұсталып тұр, бұл экстремалды қозғалыстарсыз теңгерімді нарықты көрсетеді. Бұл дүрбелеңшілер нарығы емес — бұл ұтымды ойыншылар нарығы.
Exchange Netflow: жаппай ағындардың болмауы
Екінші индикатор — Exchange Netflow, биржаларға биткоиннің келуі мен кетуін өлшейді. Биржаларға монеталардың ірі ағындары көбінесе сатылымдардың алдында жүреді, ал кетулер ұзақ мерзімді сақтауға сигнал болып табылады. Қазір біз экстремалды ағындарды байқамаймыз. Бұл ұстаушылардың монеталардан құтылуға асықпай, оларды суық әмияндарда немесе биржадан тыс шоттарда ұстауды жөн көретінін білдіреді.
Exchange Reserve: ұсыныстың төмендеуі — бычий сигнал
Үшінші көрсеткіш — Exchange Reserve, биржалардағы биткоиннің жалпы көлемі. Резервтер төмендеуді жалғастырып, қазіргі уақытта шамамен 2,71 миллион BTC құрайды. Бұл ETF, институционалдар және өздігінен сақтауды жақтаушылар тарапынан ұзақ мерзімді жинақтаудың күшті сигналы. Ұсыныс тұрғысынан бұл сатушылардың қысымын төмендететін іргелі оң фактор.
Exchange Whale Ratio: киттердің дүрбелеңсіз белсенділігі
Төртінші индикатор — Exchange Whale Ratio, биржаларға ағындардағы ірі ұстаушылардың үлесін бағалайды. Коэффициент салыстырмалы түрде жоғары болып қалуда, бұл киттердің әлі де белсенді түрде қаражат жылжытатынын көрсетеді. Алайда киттердің жоғары белсенділігі міндетті түрде дереу сатылымдарды білдірмейді. Бұл активтерді қайта бөлу немесе ірі мәмілелерге дайындық болуы мүмкін. Дәл осы факторды алдағы апталарда ерекше мұқият қадағалауды ұсынамын.
Жиынтық көрініс: консолидация, капитуляция емес
Осы төрт индикаторды талдаудан алынған басты қорытынды — нарық құрылымы бағаның лездік ауытқуларынан маңыздырақ. ETF ағындарымен және макроэкономикалық жағдайлармен үйлескенде, ончейн-деректер жаһандық дүрбелең сатылымдарын емес, консолидация және жинақтау фазасын көрсетеді. Мен бұрын атап өткендей, биткоин жинақтау сатысында, ал өткен бычий нарықтың шектен тыс қызып кетуі басылды.
Менің сараптамалық пікірім: Биткоин нарығы қазір жетілуді көрсетіп отыр. Баға түзетулеріне қарамастан дүрбелеңнің болмауы ұстаушылардың негізгі бөлігі спекулянттар емес, ұзақ мерзімді инвесторлар екенін көрсетеді. Киттер биржаларға жаппай монеталарды тастай бастамағанша, ағымдағы консолидация келесі раллиге негіз қалайтын сау процесс болып табылады.