Биткоин нарығы консолидация кезеңін бастан кешіруде және жаңа ончейн деректеріне қарағанда, бөлшек инвесторлар мен институционалдар таңқаларлықтай ұстамдылық танытуда. Менің төрт негізгі көрсеткішті талдауым растайды: жаһандық дүрбелең жоқ, ал қатысушылардың әрекеттері ұзақ мерзімді жинақтауды көрсетеді.
Бірінші индикатор — SOPR (Spent Output Profit Ratio). Бұл монеталардың пайдамен немесе шығынмен сатылатынын көрсетеді. 1-ден жоғары мән — пайданы бекіту, 1-ден төмен — капитуляция. Қазіргі уақытта SOPR бірлікке жақын деңгейде тұр, бұл жаппай сатылымдарсыз теңгерімді нарықты көрсетеді. Бұл аю фазасы емес, сау консолидацияның классикалық белгісі.
Екінші көрсеткіш — Exchange Netflow. Мен биржаларға биткоиннің экстремалды ағындары жоқ екенін байқаймын. Ірі депозиттер көбінесе сатылымдардың алдында жүреді, бірақ қазіргі жағдай сатушылар тарапынан қысымның жоқтығын көрсетеді. Керісінше, биржалардан шығу басым, бұл монеталардың суық сақтауға ауыстырылуын білдіреді.
Үшінші индикатор — Exchange Reserve. Биржалардағы биткоиннің жалпы көлемі төмендеуді жалғастыруда. Бұл ETF, институционалдар және өз бетінше сақтауды қалайтын ұстаушылар тарапынан ұзақ мерзімді жинақтау үрдісін растайды. Ұсыныс тұрғысынан бұл оң сигнал: сатуға қолжетімді монеталар аз, бұл болашақ өсуге негіз жасайды.
Төртінші — Exchange Whale Ratio. Биржаларға келетін ағындардағы ірі ұстаушылардың үлесі салыстырмалы түрде жоғары болып қалуда. Дегенмен, мен бірнеше рет атап өткендей, киттердің белсенділігі әрдайым дереу сатылымдарды білдірмейді. Бұл қаражатты қайта бөлу немесе ірі мәмілелерге дайындық болуы мүмкін. Дәл осы факторды алдағы апталарда ерекше бақылау керек.
Деректер жиынтығы не айтады
Осы төрт индикатордың комбинациясы айқын суретті салады: биткоин нарығы дүрбелең сатылымдары емес, жинақтау фазасында. Нарық құрылымы лездік баға ауытқуларынан маңыздырақ. SOPR, Netflow, Reserve және Whale Ratio байланысы нарықтағы нақты күштердің орналасуын көруге мүмкіндік береді, ол қазір өгіздерге қолайлы.
Менің сараптамалық пікірім: Дүрбелеңнің болмауы және биржа резервтерінің төмендеуі — жетілген нарықтың іргелі белгілері. Егер киттердің белсенділігі ауқымды сатылымдарға ұласпаса, ағымдағы консолидация жаңа раллиге трамплин бола алады. Дегенмен, инвесторлар сақ болуы керек: киттердің ағындардағы жоғары үлесі — қысқа мерзімді құбылмалылықтың әлеуетті триггері.