Биткоин нарығы бағаның мезгіл-мезгіл ауытқуына қарамастан, таңғаларлық тұрақтылықты көрсетуді жалғастыруда. Төрт негізгі ончейн-индикаторды талдау сенімді түрде айтуға мүмкіндік береді: жаппай дүрбелең сатылымдары байқалмайды. Керісінше, нарық құрылымы қорқыныш пен капиталдың қашуын емес, жинақтау және консолидация фазасын көрсетеді.
Блокчейн деректері не дейді?
Бірінші және, мүмкін, ең маңызды индикатор — SOPR (Spent Output Profit Ratio). Бұл көрсеткіш биткоин ұстаушылардың пайдамен немесе шығынмен сататынын көрсетеді. 1-ден жоғары мән пайданы бекітуді, төмені — капитуляцияны білдіреді. Қазіргі уақытта SOPR бірлікке жақын, бұл истериялық сатылымдардың белгілерінсіз теңдестірілген нарықты көрсетеді. Қатысушылар шығынмен монеталардан құтылуға асықпайды, бұл дүрбелең сатылымы сценарийін жоққа шығарады.
Екінші индикатор — Exchange Netflow, биржаларға биткоиннің келуі мен кетуін өлшейді. Үлкен кірістер әдетте сату ниетін, ал кетулер ұзақ мерзімді сақтауды білдіреді. Бүгін біз сауда платформаларына монеталардың экстремалды көлемде түсуін көрмейміз. Бұл инвесторлардың позицияларды жаппай жоюға дайындалмағанын білдіреді.
Үшінші көрсеткіш — Exchange Reserve, немесе биржалардағы биткоиннің жалпы қоры. Бұл резерв тұрақты түрде төмендеуді жалғастыруда. Бұл тренд ETF, институционалдық ойыншылар және өздігінен сақтауды жақтаушылар тарапынан ұзақ мерзімді жинақтауды көрсетеді. Ұсыныс тұрғысынан, бұл күшті позитивті сигнал: биржаларда монеталар неғұрлым аз болса, сатуға қолжетімді ұсыныс соғұрлым аз болады.
Төртінші индикатор — Exchange Whale Ratio, биржаларға жалпы кірістегі ірі ұстаушылардың (киттердің) үлесін бағалайды. Коэффициент салыстырмалы түрде жоғары болып қалады, бұл ірі ойыншылардың белсенділігінің жалғасуын көрсетеді. Алайда, киттердің жоғары белсенділігі міндетті түрде дереу сатуды білдірмейді. Бұл факторды ерекше мұқият қадағалау қажет, өйткені дәл киттер күрт қозғалыстарды тудыруы мүмкін.
Нарыққа кешенді көзқарас
Осы төрт индикаторды талдаудың басты қорытындысы — оларды жеке емес, жиынтықта қарастыру қажет. ETF деректерімен, макроэкономикалық жағдайлармен және деривативтер туралы ақпаратпен үйлескенде, ончейн-көрсеткіштер жай бағадан әлдеқайда айқын сурет береді.
Биткоин нарығы жинақтау фазасында. Құрылым лездік ауытқулардан маңыздырақ. Бірнеше индикатордың байланысы нақты күштердің орналасуын көруге мүмкіндік береді: дүрбелең жоқ, сенімді жинақтау және күту бар.
Менің сараптамалық пікірім: Ончейн-деректердің ағымдағы конфигурациясы — соңғы айлардағы ең бычий сигналдардың бірі. Егер киттердің белсенділігі таралу толқынына айналмаса, біз жаңа тұрақты өсу трендінің басталуына куә бола аламыз. Нарық жай ғана орнында тұрған жоқ — ол келесі ралли үшін іргетас қалауда.