Әлемдегі ең ірі есеп айырысу депозитарийі DTCC дәстүрлі активтерді токенизациялау платформасын «жауынгерлік» режимде іске қосу арқылы тарихи қадам жасады. Бұл жай эксперимент емес, нарықтық инфрақұрылымның бір бөлігін блокчейнге толыққанды аудару. Токенизация кезегінде бірінші болып Microsoft акциялары, жетекші биржалық қорлар (ETF), сондай-ақ АҚШ қазынашылық облигациялары тұр.
DTCC жаңа платформасы қалай жұмыс істейді
The Depository Trust Company (DTC) бөлімшесі арқылы іске қосылған қызмет бағалы қағаздарды классикалық және токенизацияланған форматтар арасында заңды күшін жоғалтпай түрлендіруге мүмкіндік береді. Әдеттегі «орамалардан» (wrapped tokens) басты айырмашылығы — мұндағы токен туынды құрал емес, блокчейн нысанындағы бағалы қағаздың өзі, заңды тұрғыдан түпнұсқаға тең.
Мұндай токендердің иелері құқықтардың толық спектрін сақтайды: меншік құқығы, дивидендтер алу құқығы және компанияны басқаруға қатысу. Кез келген уақытта токенді кәдімгі акцияға кері айналдыруға болады. Есеп айырысулар Hyperledger Besu және Canton Network желілерінде жүргізіледі, бұл жоғары дәрежедегі құпиялылық пен бақылауды қамтамасыз етеді.
Жаппай токенизацияға алғашқы қадам
Іске қосу алдында BlackRock, BNP Paribas, Citi, Goldman Sachs, JPMorgan, Morgan Stanley және State Street қоса алғанда, 50-ден астам компанияның қатысуымен ауқымды салалық тестілеу жүргізілді. Активтердің алғашқы себетіне Microsoft акциялары ғана емес, QQQ және SPY сияқты танымал ETF-тер, сондай-ақ қазынашылық облигациялар қорлары мен АҚШ мемлекеттік облигацияларының өзі кірді.
DTCC басшылығының айтуынша, пилоттық іске қосу — дәстүрлі қаржыны орталықтандырылмаған технологиялармен біріктірудің ұзақ мерзімді стратегиясының алғашқы кезеңі ғана. Компания классикалық және блокчейн инфрақұрылымдары қатар тиімді жұмыс істей алатынын дәлелдеуге ниетті, бұл биылғы қазанға жоспарланған толыққанды коммерциялық іске қосуға негіз дайындайды.
Бұл нарық үшін нені білдіреді
Қызметтің ресми іске қосылуы құны $114 триллионнан асатын активтерді сақтайтын депозитарийдің барлық клиенттеріне токенизацияға қол жеткізуді ашады. Бұл енді блокчейн ортасына ауыстырылуы мүмкін орасан зор өтімділік көлемі. Бір жыл бұрын SEC бұл қызметті мақұлдаған болатын, бұл оның реттеуші нормаларға сәйкестігін растайды.
Сарапшының пікірі: DTCC іске қосуы — бұл жай технологиялық жаңарту емес, институционалдық ойыншылардың блокчейнді қабылдауындағы түбегейлі өзгеріс. Әлемдегі ең ірі есеп айырысу орталығы активтерді өнеркәсіптік ауқымда токенизациялай бастағанда, біз қаржы инфрақұрылымының жаңа дәуірінің тууына куә боламыз. Жеке инвесторлар үшін бұл неғұрлым өтімді, ашық және қолжетімді капитал нарықтарының пайда болуын білдіреді.