Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), жаһандық посттрейдингтік инфрақұрылым алыбы, өзінің активтерді токенизациялау платформасын «жауынгерлік» режимге ауыстырды. Бұл жай ғана кезекті эксперимент емес — бұл блокчейнді дәстүрлі қаржының жүрегіне интеграциялауға бағытталған толыққанды қадам. Токенизацияның бірінші толқынына Microsoft акциялары, жетекші биржалық қорлар (ETF) және АҚШ қазынашылық облигациялары енді.
DTCC-тің жаңа қызметі қалай жұмыс істейді?
Платформа The Depository Trust Company (DTC) бөлімшесі арқылы жұмыс істейді және сәйкес бағалы қағаздарды заңды күшін жоғалтпай классикалық және токенизацияланған форматтар арасында түрлендіруге мүмкіндік береді. Wrapped-токендерден басты айырмашылығы: бұл туынды құралдар емес, блокчейн қабығындағы активтердің өзі. Токендер иелері меншік құқығынан бастап дивидендтер алу және корпоративтік басқаруға қатысуға дейінгі құқықтардың толық спектрін сақтайды.
Есеп айырысулар Hyperledger Besu және Canton Network желілерінде жүзеге асырылады. Іске қосу алдында BlackRock, JPMorgan, Goldman Sachs, Citi және State Street қоса алғанда, 50-ден астам компания қатысқан ауқымды салалық тестілеу жүргізілді.
Microsoft акцияларынан басқа, бірінші себетке QQQ және SPY ETF-тері, сондай-ақ қазынашылық облигациялар қорлары мен АҚШ-тың мемлекеттік облигацияларының өзі енді. Токендерді кез келген уақытта дәстүрлі акцияларға қайта түрлендіруге болатынын атап өту маңызды, бұл институционалдық ойыншыларға икемділікті қамтамасыз етеді.
Стратегия және перспективалар
DTCC басшылығының айтуынша, сынақ іске қосу — дәстүрлі және орталықтандырылмаған қаржыны жақындастыру бойынша ұзақ мерзімді стратегияның алғашқы кезеңі ғана. Компания екі жүйенің де қатар жұмыс істей алатынын дәлелдеуге ниетті, осы жылдың қазан айында толық ауқымды іске қосуға негіз дайындайды.
DTCC-тің клиринг және есеп айырысу бағытының президенті Брайан Стил компанияның ондаған жылдар бойы әлемдік қаржының тұрақтылығын қамтамасыз еткен инфрақұрылымда капитал нарықтарының болашағын құрып жатқанын атап өтті. Қызметтің толыққанды іске қосылуы қазан айына жоспарланған, содан кейін $114 трлн-нан астам активтерді сақтайтын депозитарийдің барлық клиенттері токенизацияға қол жеткізе алады.
Бұл қадам TradFi-дегі токенизация секторының жалпы өсу үрдісіне сәйкес келеді. Бір жыл бұрын қызмет АҚШ-тың Бағалы қағаздар және биржалар жөніндегі комиссиясының (SEC) мақұлдауын алған болатын.
Сарапшының пікірі: DTCC-тің іске қосылуы — бұл жай ғана техникалық жаңалық емес, институционалдық әлемнің блокчейнді тиімділікті арттыру құралы ретінде түпкілікті қабылдағаны туралы сигнал. Егер әлемдегі ең ірі есеп айырысу депозитарийі өз процестерін DLT-ге ауыстырса, біз нақты активтердің жаппай токенизациясының табалдырығында тұрмыз деген сөз. Крипто нарығы үшін бұл өтімділік пен заңдылықтың ағынын, ал TradFi үшін шығындар мен есеп айырысу уақытының қысқаруын білдіреді. Қазан айындағы іске қосу жаңа дәуірдің бастапқы нүктесі болады.