АҚШ-тың бес ірі банктік конгломераты екінші тоқсанның қаржылық нәтижелерін жариялады, олардың жиынтық пайдасы таңғаларлық $49 млрд-қа жетті. Бұл көрсеткіш тарихи максимумға айналды және ол алдағы жылдары криптовалюталық және блокчейн шешімдерімен толығымен алмастырылуы мүмкін активтермен тікелей байланысты.
Абсолютті көшбасшы $21,2 млрд пайда тіркеген JPMorgan Chase болды. Банктің трейдингтен түскен кірісі 86%-ға өсіп, $6,03 млрд-қа жетті, ал сауда операцияларынан түскен жалпы табыс рекордтық $12,1 млрд құрады. Акцияларды орналастыруды ұйымдастыру және M&A мәмілелерін сүйемелдеу комиссияларын қамтитын инвестициялық-банктік алымдар 30%-ға өсіп, $3,3 млрд-қа жетті — бұл 2021 жылдан бергі ең жақсы көрсеткіш. Айта кетерлігі, тіпті Visa төлем жүйесіндегі үлес JPMorgan-ға тоқсан ішінде $4,6 млрд пайда әкелді.
Goldman Sachs-тің алтын стандарты
Goldman Sachs та рекордтық нәтижелер туралы есеп берді: бір акцияға шаққандағы пайда $20,98, кіріс $20,34 млрд құрады. Банктің таза пайдасы $6,63 млрд-қа жетті, ал капиталдың рентабельділігі 23,5% болды. Негізгі драйвер андеррайтинг болды: акцияларды орналастырудан түскен комиссиялық алымдар 130%-ға, ал борыштық міндеттемелер шығарылымын ұйымдастырудан түскен кірістер 75%-ға өсті. Жалпы алғанда, банктің инвестициялық алымдары 55%-ға өсіп, $3,40 млрд-қа жетті.
«Үлкен бестіктің» қалған мүшелері де күтімдерден асып түсті. Bank of America-ның таза пайдасы 27%-ға өсіп, $9,1 млрд-қа жетті. Wells Fargo $6,4 млрд, ал Citigroup бір жыл бұрынғы $4 млрд-қа қарсы $5,8 млрд табыс тапты.
Инфрақұрылымға ие болу өнімді сатудан тиімдірек
Қазіргі қаржы жүйесін ақша үшін ақылы автомагистральмен салыстыруға болады. Сауда терминалдары, кастодиалды қоймалар, клирингтік сервистер және есеп айырысу хабтары кез келген транзакциялар үшін тұрақты түрде комиссия алады. Өткен тоқсанда дәл осы техникалық сервис провайдерлері жиынтық кірістің лев үлесін өздеріне алды.
Банктер мөлшерлемелер арасындағы айырмадан табыс табатын кәдімгі несиелеу тұрақты болып қалды, бірақ өсім әкелмеді. Айырмашылық маңызды: инфрақұрылымнан түсетін кірістер белсенділіктің өсуімен артады, ал несиелеуден түсетін пайда тек пайыздық мөлшерлемелер өзгергенде ғана артады.
JPMorgan-ның Visa-дағы үлестерге ие болудан түскен пайдасы мысалы бұл ережені айқын растайды. Белгілі төлем жүйесі 1958 жылы Bank of America ішінде пайда болды. Ол толығымен тәуелсіз халықаралық желіге тек 2008 жылы IPO-дан кейін айналды. Осы транзакциялық рельстерді бақылауды сақтап қалған банктер ондаған жылдар бойы рента алып келеді.
Сонымен қатар, IBM-де кері жағдай. Компания екінші тоқсандағы алдын ала кіріс шамамен $17,2 млрд құрағанын хабарлады, бұл күтімдерге жетпеді. IBM котировкалары премаркетте 22%-ға құлдырады. Корпоративтік бюджеттер чиптерге, энергияны көп қажет ететін шешімдерге және деректер орталықтарының сыйымдылығына — ескі бағдарламалық қамтамасыз етуге емес, жаңа инфрақұрылымдардың технологиялық нұсқасына кетеді.
Банктердің рекордтық пайдасы крипторынок үшін неге маңызды
Цифрлық активтерді ұстаушылар үшін негізгі бағдар жалпы өтімділік болып табылады. Бұл көрсеткіш ақша капиталының нарықтар арасындағы қозғалыс еркіндігін көрсетеді. Инвестициялық бөлімшелердің жоғары кірістері алаңдардың тамаша сыйымдылығын және инвесторлардың тәуекелге дайындығын растайды. Тарихи тұрғыдан, дәл осындай монетарлық цикл фазалары биткоин мен басқа криптовалюталардың бағамын қолдайды.
АҚШ-та споттық биткоин-ETF мақұлданғаннан кейін криптосфера классикалық қор нарығымен синхронды дами бастады. Тиімді транзакциялық жолдарды құру идеясының өзі децентрализацияланған жүйелердің дамуымен тығыз байланысты. Стейблкоиндер дәстүрлі есеп айырысу ортасын ауыстыруға арналған, планетаның кез келген нүктесінде тәулік бойы аударымдарды өңдеуді қамтамасыз етеді. Цифрлық доллар эмитенттері пайдаланушыларға лездік сервис ұсына отырып, резервтерді мемлекеттік облигацияларға орналастырудан кіріс алады.
Ірі банктер қазірдің өзінде цифрлық инфрақұрылымды құруда
15-тен астам банк өздерінің жабық желілерінде қаржыны токенизациялауда көшбасшылық үшін күресуде. JPMorgan-ның Kinexys деп аталатын блокчейн-бөлімшесі іске қосылғаннан бері $4 трлн-нан астам сомадағы операцияларды өңдеді, ал орташа тәуліктік көлем $7 млрд-тан асады. JPMD депозиттік токені енді Base — Ethereum-ның ашық желісінде жұмыс істейді.
Институционалдық деңгейдегі мәлімдемелер де осы үрдісті растайды. BlackRock және HSBC жақында Ұлыбританияның активтерді токенизациялау бастамасына қосылды, бұл үкіметтің бағалауы бойынша 2035 жылға қарай елдің жылдық ЖІӨ-не $44 млрд қосуы мүмкін.
Менің талдауым: Уолл-стрит негізгі қаржы ағындарының қай жерде шоғырланғанын айқын көрсетті. Негізгі интрига болашақтың есеп айырысу жүйесін кім салатыны болып қалады: классикалық банктер, стейблкоин эмитенттері немесе ашық блокчейн-желілер. Ағымдағы пайда рекордтары — бұл жай ғана сандар емес, бұл транзакциялық инфрақұрылымды бақылау әлемдегі ең тиімді бизнес болып қала беретінінің күшті сигналы, ал криптоиндустрия дәл осы секторға бағытталған.