Әлемдік энергетика нарығы елеулі сын-қатерге тап болды: сәрсенбі күнгі сауда-саттық барысында эталондық Солтүстік теңіз Brent қоспасының бағасы барреліне $85 белгісінен асты. Ал американдық WTI сорты $80-ден жоғары деңгейде бекіді. Алайда бұл өсудің артында спекулятивтік қозғалыстар емес, керісінше іргелі құрылымдық проблемалар тұр.
Негізгі шикізат индекстері қатарынан үш күн бойы сенімді түрде өсуде, ал басты драйвер ретінде АҚШ пен Иран арасындағы Ормуз бұғазы ауданындағы жанжалдың шиеленісуі табылады. Бірақ кәсіби трейдерлердің айтуынша, қазіргі құбылмалылық — бұл айсбергтің ұшы ғана. Болашақта жеткізілімдегі ықтимал үзілістерді өтей алатын бос өндірістік қуаттардың өте аз көлемі әлдеқайда алаңдатарлық сигнал болып табылады.
Стратегиялық буфердің таусылуы
Sparta Commodities компаниясының аға аналитигі Джун Го «беріктік буфері» деп аталатын жағдайды мұқият бақылап отыр. Өз талдауы барысында ол бірнеше ай бойы ұсыныстағы үзілістерді теңестіруге мүмкіндік берген резервтің толығымен дерлік таусылғанын атап өтті. Бұл АҚШ-тың Стратегиялық мұнай резерві (SPR) туралы. Бүкіл қақтығыс барысында Вашингтон бағаның күрт өсуін тежеу үшін қорларды белсенді түрде жұмсап, нарыққа шығарып отырды. Гоның сөзінше, егер АҚШ пен Иран ымыра іздеу емес, шиеленісу жолымен жүре берсе, мұнай күрт қымбаттауы мүмкін.
Бұған дейін G7 кездесуінде өткен баға секірістері аясында резервтерден нарыққа 400 миллион баррельге дейін мұнай шығару нұсқасы талқыланған болатын. Бұл туралы ExxonMobil компаниясының топ-менеджері де ескертіп, әлемдік мұнай қорларының жылдам қарқынмен азайып жатқанын мәлімдеген еді.
Трамп соққыларды блокаданы алып тастаумен байланыстырады
АҚШ президенті Дональд Трамп ставкаларды көтерді. Fox News-ке берген сұхбатында ол келесі аптада Иранға соққылар күшейтілуі мүмкін екенін мәлімдеді. Егер Тегеран келіссөздерге оралмаса, ықтимал нысаналардың арасында электр станциялары мен көпірлер бар. Иран өз кезегінде Ормуз бұғазы арқылы өтетін кемелерге өз алымдарын енгізу мүмкіндігін жоққа шығармайды.
Айта кететін жайт, Трамп басқа мәселе бойынша өз ұстанымын өзгертті: ол бұғаз арқылы өтетін жүктерден жоспарланған 20 пайыздық алымды алудан бас тартты. Оның айтуынша, оның орнына Парсы шығанағы елдері сауда және инвестициялық келісімдерді ұсынады. Сол күні АҚШ Иран порттарының теңіз блокадасын қайта бастады, бұл бұғазды бақылауға алудың алдыңғы әрекеттерінің жалғасы болды.
Кеме қатынасы компаниялары өскен әскери тәуекелдерге жедел ден қойды. MarineTraffic деректеріне сәйкес, өткен демалыс күндері Ормуз бұғазы арқылы барлығы 57 кеме өтті — бұл алдыңғы аптамен салыстырғанда екі есе аз. Салыстыру үшін, ақпан айындағы белсенді әскери қимылдар кезеңі басталғанға дейін күнделікті трафик шамамен 130 ірі тоннажды кемені құрайтын.
Уолл-стрит мұнай бағасын $100-ге дейін қояды
TD Securities компаниясының шикізат нарықтары бойынша стратегия бөлімінің басшысы Барт Мелек өсудің жалғасуы мүмкін екенін есептейді. «Егер мұнай тапшылығы нақты және өсіп келе жатқан тәуекел екені айқын болса, $100-ге қарай қозғалыс әбден мүмкін», — деп атап өтті ол. Алайда АҚШ Энергетика министрлігі тапшылық туралы тезиспен келіспейді. Дүйсенбі күні ведомство әскерилердің қолдауымен бұғаз арқылы 8,5 млн баррель мұнай өткенін хабарлады — бұл көрсеткіш жеткізілімнің әдеттегі көлеміне сәйкес келеді.
Мұнай құнының өсуі инфляция жағдайын қиындатуы мүмкін. Бұған дейін аналитиктер маусым айындағы CPI есебі баға өсімінің одан әрі баяулауын тіркейді деп күткен болатын — бұған отын құнының төмендеуі ықпал етті. Енді баға динамикасы Трамптың келесі қадамдары мен Тегеранның одан әрі келіссөздер бойынша шешімдеріне байланысты болады.
Менің кәсіби пікірім: Нарық классикалық тұзаққа түсті: бір жағынан геосаяси тәуекел, екінші жағынан буферлік қорлардың сарқылуы. Егер қақтығыс ұзаққа созылса, біз жай ғана спекулятивтік өсуді емес, әлемдік экономикаға және соның салдарынан макроэкономикалық соққыларға әлі де сезімтал крипто нарықтарға соққы беретін баға белгілеудегі құрылымдық өзгерісті көреміз.