Маусым айы ірі мемлекеттік майнерлер үшін оңай болмады. CleanSpark, BitFuFu және Canaan биткоин өндіру көлемінің қысқарғанын хабарлады, бұған қарамастан желі күрделілігінің айтарлықтай төмендеуі – соңғы екі жылдағы ең төменгі көрсеткіштерге дейін. Майнинг жағдайларының жеңілдеуі аясындағы бұл парадоксалды төмендеу егжей-тегжейлі талдауды қажет етеді.
CleanSpark мамырдағы 671 BTC-ке қарсы 614 BTC өндірді. Негізгі себеп – орташа операциялық хешрейттің 46 EH/s-тен 43 EH/s-ке дейін төмендеуі. Ай соңында компанияның балансында 13 924 BTC қалды. BitFuFu одан да күрт төмендеуді көрсетті: 177 BTC-тен 125 BTC-ке дейін. Бұл жалға алынған қуаттардың қысқаруына байланысты – жиынтық хешрейт 19,5 EH/s-тен 15 EH/s-ке дейін төмендеді. Сонымен қатар компания өз паркін белсенді түрде кеңейтіп, 1200 S21 XP майнерін орнатып, шілдеде тағы 2000-ын қосуды жоспарлап отыр. Canaan бір ай бұрынғы 90 BTC-ке қарсы 64 BTC өндіріп, мұны алаңдардың біріндегі энергия желілеріне жоспарлы техникалық қызмет көрсетумен байланыстырды. Алайда оның Техастағы бірлескен кәсіпорны орман өрттеріне байланысты мамырдағы ақаулардан кейін қалпына келді және баланс 49 BTC-ке толықтырылды. Маусым айының соңында Canaan рекордтық 1915 BTC және 3952 ETH ұстады.
Нарық біркелкі емес жауап берді: CleanSpark акциялары 5%-ға $13-ке дейін, BitFuFu 7%-ға $1,42-ге дейін өсті, ал Canaan 1,5%-ға жоғалтып, $0,2-ге дейін төмендеді. Бұл инвесторлардың компаниялардың стратегияларына деген сенім дәрежесінің әртүрлі екенін көрсетеді.
CleanSpark $6,6 млрд-қа келісімшартқа қол қояды: ЖИ инфрақұрылымына бұрылыс
14 шілдеде CleanSpark Сандерсвиллдегі (Джорджия) деректер орталығы кампусын инвестициялық деңгейдегі атауы аталмаған технологиялық компаниямен 20 жылдық жалдау шартына қол қойды. Келісімшарт құны – $6,6 млрд. Жалға алушы қуаты 175 МВт инфрақұрылымды орналастырады, пайдалануға беру 2027 жылдың төртінші тоқсанына жоспарланған. Әрқайсысы бес жылдан екі ұзарту опциясы мәміленің жалпы сомасын $11,6 млрд-қа дейін жеткізуі мүмкін.
CleanSpark басшысы Мэтт Шульц келісімнің таза биткоин-майнингінен әртараптандырылған цифрлық инфрақұрылым моделіне көшуді білдіретінін атап өтті. Компания өзінің энергетикалық активтерін коммерцияландыруды бастайды, сонымен қатар Техастағы бүкіл портфель бойынша эксклюзивті келіссөздер туралы келісімге қол қойды, оған әлеуетті қуаты 885 МВт-қа дейінгі екі алаң кіреді. Келісімшарт жыл сайын шамамен $330 млн таза операциялық кіріс әкеледі деп күтілуде, операциялық маржа 100%-ға жуық.
Бұл қадам – CleanSpark 2025 жылдың күзінде деректер орталықтары бизнесін дамыту және ЖИ жүктемелеріне қайта бағдарлау туралы жариялаған стратегияның жалғасы. Еске сала кетейін, MARA Holdings те осындай жолды таңдап, Техастағы алаңды $600 млн-ға сатып алды.
Менің пікірім: CleanSpark пен BitFuFu-да өндірістің төмендеуі, ең алдымен, операциялық проблемалармен – жалға алынған қуаттар мен техникалық қызмет көрсетуге байланысты хешрейттің төмендеуімен байланысты. Алайда CleanSpark-тің ЖИ инфрақұрылымына көп миллиардтық келісімшартқа қол қоюы – бұл олардың бизнес-моделін түбегейлі өзгерте алатын және биткоиннің құбылмалылығына тәуелділікті азайта алатын стратегиялық қадам. Инвесторлар үшін бұл сигнал: майнерлер жоғары маржалы сегменттерге, мысалы, жасанды интеллект пен бұлтты есептеулерге белсенді түрде әртараптандырылуда. Ұзақ мерзімді перспективада бұл өсудің негізгі драйверіне айналуы мүмкін, бірақ әзірге өндіріс бойынша қысқа мерзімді нәтижелер қысымда қалып отыр.