2026 жылдың маусым айы ашық майнинг компаниялары үшін оңай болмады. CleanSpark, BitFuFu және Canaan бір уақытта биткоин өндіру көлемінің төмендеуін тіркеді, желі күрделілігі 2026 жылдан бері байқалмаған деңгейге төмендегеніне қарамастан. Бұл операциялық мәселелер мен бизнес-модельдердің қайта құрылуы желінің хешрейтінің қолайлы конъюнктурасынан гөрі күштірек әсер ететінін көрсетеді.
CleanSpark, дәстүрлі түрде ең тиімді майнерлердің бірі саналатын, өндірісті мамырдағы 671 BTC-тен маусымда 614 BTC-ке дейін қысқартты. Негізгі фактор орташа операциялық хешрейттің 46 EH/s-тен 43 EH/s-ке дейін төмендеуі болды. Сонымен қатар, компанияның балансында әлі де 13 924 BTC көлемінде елеулі қор қалады. BitFuFu одан да күрт төмендеуді көрсетті: өндіру 177-ден 125 BTC-ке дейін төмендеді. Себебі — жалға алынған қуаттардың қысқаруы, бұл жиынтық есептеу қуатының 19,5-тен 15 EH/s-ке дейін төмендеуіне әкелді. Бір қызығы, компания өз паркін ұлғайтуды жалғастыруда: маусымда 1200 S21 XP майнері іске қосылды, ал шілдеде тағы 2000 құрылғыны қосу күтілуде. Ал Canaan бір ай бұрынғы 90 BTC-ке қарсы небәрі 64 BTC өндірді, бұл төмендеуді алаңдардың біріндегі энергия желісін жоспарлы техникалық қызмет көрсетумен байланыстырды. Дегенмен, олардың Техастағы бірлескен кәсіпорны мамырдағы өрттерден кейін қалпына келді, ал баланс 49 BTC-ке толығып, рекордтық 1915 BTC және 3952 ETH-ке жетті.
Нарық есептерге әртүрлі бағытта жауап берді. CleanSpark акциялары 5%-ға $13-ке дейін қымбаттады, BitFuFu қағаздары 7%-ға $1,42-ге дейін өсті, ал Canaan 1,5%-ға жоғалтып, $0,2-ге дейін төмендеді. Бұл инвесторлардың компаниялардың стратегияларына деген сенім дәрежесінің әртүрлілігін көрсетеді.
Алайда, басты жаңалық маусымдық өндіруге емес, CleanSpark-тің стратегиялық бетбұрысына қатысты. 14 шілдеде компания Джорджиядағы деректер орталығы кампусын инвестициялық деңгейдегі аталмаған технологиялық компаниямен 20 жылдық жалдау шартына қол қойды. Келісімшарт құны $6,6 млрд деп бағаланады, ал ұзарту опцияларын ескере отырып, $11,6 млрд-қа жетуі мүмкін. Жалға алушы қуаты 175 МВт инфрақұрылымды орналастырады, пайдалануға беру 2027 жылдың төртінші тоқсанына жоспарланған.
CleanSpark басшысы Мэтт Шульц бұл келісімшарт компанияның таза биткоин-майнингінен әртараптандырылған цифрлық инфрақұрылым моделіне көшуін білдіретінін тікелей мәлімдеді. Сонымен қатар, тараптар CleanSpark-тің Техастағы бүкіл портфелі бойынша эксклюзивті келіссөздер туралы келісімге қол қойды, оған әлеуетті қуаты 885 МВт-қа дейінгі екі алаң кіреді. Келісімшарт жыл сайын шамамен $330 млн таза операциялық кіріс әкеледі деп күтілуде, операциялық маржа 100%-ға жуық. Естеріңізге сала кетейін, CleanSpark AI үшін инфрақұрылымға бетбұрысты 2025 жылдың күзінде бастаған болатын, енді біз осы стратегияның алғашқы нақты жемістерін көріп отырмыз.
Менің талдауым: Осы үш компаниядағы өндірудің ағымдағы төмендеуі — техникалық мәселелерден немесе бизнесті саналы түрде қайта құрудан туындаған уақытша құбылыс. CleanSpark майнинг алыптарының болашағы хешрейтті жай ұлғайтуда емес, AI секторымен келісімшарттар арқылы энергетикалық активтерді монетизациялауда жатқанын көрсетеді. Бұл дәстүрлі майнинг әртараптандырылған цифрлық энергетикалық компаниялар портфеліндегі бағыттардың бірі ғана болатын индустрия үшін жаңа нормаға айналуы мүмкін.