Маусым айы биткоин майнинг индустриясы үшін қарама-қайшылықтар айы болды. Өндіру күрделілігінің 2026 жылдан бергі ең төменгі мәндерге дейін құлдырауына қарамастан, үш ашық компания — CleanSpark, BitFuFu және Canaan — бірінші криптовалюта өндірісінің төмендеуін тіркеді. Бұл нарықтық конъюнктура мен операциялық мәселелер тіпті ең қолайлы желілік жағдайлардан да басым түсуі мүмкін екендігінің айқын мысалы.
Ірі ойыншылардың бірі CleanSpark мамыр айындағы 671 BTC-мен салыстырғанда 614 BTC өндірді. Негізгі фактор — орташа операциялық хешрейттің 46 EH/s-тен 43 EH/s-ке дейін төмендеуі. Компания қуаттылықты арттырмай, керісінше оны шоғырландыруда, бұл өндіріс көлеміне әсер етеді. Ай қорытындысы бойынша CleanSpark балансында 13 924 BTC қалды — бұл берік қауіпсіздік қоры.
BitFuFu одан да күрт құлдырауды көрсетті: 177 BTC-ден 125 BTC-ке дейін. Олардың жабдықтарының жиынтық есептеу қуаты 19,5 EH/s-тен 15 EH/s-ке дейін төмендеді. Себеп — жалға алынған қуаттылықтардың қысқаруы. Дегенмен, компания өз паркіне белсенді инвестиция салуда: маусымда 1200 жаңа S21 XP майнері іске қосылды, ал шілдеде тағы 2000 құрылғыны қосу жоспарлануда. Бұл меншікті жабдықты бақылауға алу бағытындағы стратегиялық бұрылыстың белгісі.
Canaan бір ай бұрынғы 90 BTC-ке қарсы 64 BTC өндірілгені туралы есеп берді. Құлдырау алаңдардың біріндегі электр желісіне жоспарлы қызмет көрсетуге байланысты. Дегенмен, оң сәт те бар: Техастағы бірлескен кәсіпорны орман өрттеріне байланысты мамыр айындағы ақаулардан кейін толық қалпына келді. Компания балансы 49 BTC-ке толығып, рекордтық 1915 BTC және 3952 ETH-ке жетті.
Қор нарығының реакциясы екіұшты болды: CleanSpark акциялары 5%-ға ($13-ке дейін), BitFuFu 7%-ға ($1,42-ге дейін) өсті, ал Canaan, керісінше, 1,5%-ға ($0,2-ге дейін) төмендеді. Инвесторлар компаниялардың болашағын тек ағымдағы өндіріс бойынша ғана емес, сонымен қатар стратегиялық қадамдары бойынша да бағалайды.
CleanSpark-тің $6,6 млрд-тық жаңа келісімшарты
14 шілдеде CleanSpark Джорджиядағы деректер орталығы кампусын инвестициялық деңгейдегі атауы аталмаған технологиялық компаниямен 20 жылдық жалдау шартына қол қойды. Келісімшарт құны — $6,6 млрд, ұзарту опцияларын іске қосу кезінде $11,6 млрд-қа дейін арттыру мүмкіндігі бар. Жалға алушы қуаты 175 МВт инфрақұрылымды орналастырады, іске қосу 2027 жылдың төртінші тоқсанына жоспарланған.
CleanSpark басшысы Мэтт Шульц бұл келісімді маңызды деп атады: компания таза биткоин-майнинг үлгісінен әртараптандырылған цифрлық инфрақұрылымға көшуде. Сонымен қатар, Техастағы активтер портфолиосы бойынша келіссөздер жүргізуге эксклюзивті келісімге қол қойылды — жалпы ауданы 718 акр және әлеуеті 885 МВт-қа дейін екі алаң. Келісімшарт жыл сайын шамамен $330 млн таза операциялық кіріс әкеледі деп күтілуде, операциялық маржа 100%-ға жуық.
Бұл 2025 жылдың күзінде CleanSpark деректер орталықтары бизнесін дамыту және энергетикалық активтерді AI жүктемелеріне қайта бағдарлау туралы жариялаған стратегияның жалғасы. Естеріңізге сала кетейін, Техастағы алаңды $600 млн-ға сатып алған MARA Holdings те осындай жолды таңдады.
Менің талдауым: Өндірістің ағымдағы төмендеуі дағдарыс емес, өтпелі кезең. Компаниялар ресурстарды қайта бөліп, жалға алынған қуаттылықтардан бас тартып, меншікті қуаттылықтарға көшіп, бизнесті AI үшін жоғары маржалы деректер орталықтары бағытында әртараптандыруда. Бұл индустрияның жетілуін көрсетеді: майнерлер енді бір құбылмалы монетаның кепілі болғысы келмейді. Маусымдық құлдырау — болашақ тұрақтылық үшін төленетін баға.