Үш жетекші майнинг компаниясы — CleanSpark, BitFuFu және Canaan — маусым айында биткоин өндіру көлемінің төмендеуін тіркеді, бұл майнинг күрделілігінің 2026 жылғы минимумдарға дейін рекордтық төмендеуіне қарамастан болды. Бұл парадоксалды жағдай: желілік күрделіліктің төмендеуі әдетте майнерлердің жұмысын жеңілдетеді, бірақ мұнда біз ішкі операциялық проблемаларға байланысты кері әсерді көріп отырмыз.
CleanSpark 671 BTC-ге қарсы 614 BTC өндірді. Негізгі фактор — орташа операциялық хешрейттің 46 EH/s-тен 43 EH/s-ке дейін төмендеуі. Компанияның балансында 13 924 BTC қалды. BitFuFu одан да күрт төмендеуді көрсетті: бір ай бұрынғы 177 BTC-ге қарсы 125 BTC. Себебі — жалға алынған қуаттардың қысқаруы, соның салдарынан жиынтық есептеу қуаты 19,5 EH/s-тен 15 EH/s-ке дейін төмендеді. Canaan 90 BTC көрсеткішінен 29%-ға аз 64 BTC өндірді. Компания мұны бір алаңдағы энергия желісін жоспарлы техникалық қызмет көрсетумен түсіндіреді, дегенмен оның Техастағы бірлескен кәсіпорны мамырдағы орман өрттерінен кейін қалпына келді. Canaan балансы 49 BTC-ге толықтырылып, маусымды рекордтық 1915 BTC және 3952 ETH-мен аяқтады.
Нарық біркелкі емес реакция жасады: CleanSpark акциялары 5%-ға ($13-ке дейін), BitFuFu — 7%-ға ($1,42-ге дейін) өсті, ал Canaan 1,5%-ға ($0,2-ге дейін) төмендеді. Бұл инвесторлардың компаниялардың перспективаларын әртүрлі бағалайтынын көрсетеді.
CleanSpark AI инфрақұрылымына ставка жасайды
14 шілдеде CleanSpark Сандерсвиллдегі (Джорджия) қуаты 175 МВт деректер орталығы кампусын жалға алуға 20 жылдық келісімшартқа қол қойды. Мәміле құны — $6,6 млрд, тағы 10 жылға ұзарту опцияларымен, бұл соманы $11,6 млрд-қа дейін арттыруы мүмкін. Жалға алушы — инвестициялық деңгейдегі атауы аталмаған технологиялық компания. Нысанды пайдалануға беру 2027 жылдың төртінші тоқсанына жоспарланған.
CleanSpark басшысы Мэтт Шульц бұл келісімшартты биткоин-майнингтен әртараптандырылған цифрлық инфрақұрылым моделіне көшу деп атады. Компания сонымен қатар Техастағы бүкіл портфель бойынша эксклюзивті келіссөздер туралы келісімге қол қойды, мұнда жалпы ауданы 718 акр екі алаң 885 МВт-қа дейін қуатты қамтамасыз ете алады. Келісімшарт жыл сайын шамамен $330 млн таза операциялық кіріс әкеледі деп күтілуде, операциялық маржа 100%-ға жуық.
Бұл CleanSpark-тің 2025 жылдың күзінде басталған стратегиясының жалғасы, компания деректер орталықтары бизнесін дамыту және энергетикалық алаңдарды AI жүктемелеріне қайта жабдықтау туралы жариялаған кезде. Еске салайын, MARA Holdings Техастағы алаңды $600 млн-ға сатып алып, осындай қадам жасады.
Менің талдауым: CleanSpark және BitFuFu-дағы өндірістің төмендеуі — уақытша операциялық қиындықтар, бірақ Canaan жүйелі проблемаларға тап болып отыр. Алайда CleanSpark AI инфрақұрылымына қайта бағдарлану арқылы жетілгендігін көрсетеді. Бұл майнерлер үшін жаңа стандартқа айналуы мүмкін: деректер орталықтарына әртараптандыру биткоиннің құбылмалылығына тәуелділікті азайтады және жалға алудан тұрақты кірістерге қол жеткізеді. Нарық мұндай компанияларды жоғары бағалайды, бұл олардың акцияларының өсуімен расталады.