Жартылай өткізгіштер нарығы рекордтарды жаңартуды жалғастыруда және осы трендтің басты бенефициары тайваньдық алып TSMC болып қала береді. Соңғы деректерді талдай отырып, мен сеніммен айта аламын: компания контрактілі чип өндірісінің көшбасшысы мәртебесін растап қана қоймай, жасанды интеллект инфрақұрылымына деген сұраныстың күрт өсуімен тікелей байланысты бұрын-соңды болмаған өсу динамикасын көрсетті.
2026 жылдың маусымында TSMC кірісі 442,68 млрд жаңа тайвань долларын құрады, бұл шамамен $13,78 млрд-қа тең. Негізгі көрсеткіш – өткен жылдың маусымымен салыстырғанда 67,9%-ға өсу. Бұл 2026 жылдың басынан бергі ең жылдам айлық өсім, бұл нарықтың қарапайым қалпына келуі емес, даму қарқынының жеделдегенін көрсетеді.
Мамыр айымен салыстырғанда дәйекті өсім 6,2% құрады, бұл да күшті сигнал болып табылады. Тоқсандық динамикаға қарасақ, сәуір-маусым айларындағы кіріс 1,27 трлн жаңа тайвань долларына ($39,62 млрд) жетіп, орташа консенсус-болжам 1,264 трлн-нан асып түсті. Бұл сауалнамаға қатысқан 20 талдаушының күткенінен асып түсті, бұл іргелі сұраныстың күшті екенін көрсетеді.
Көшбасшылық үшін бәсеке: TSMC неліктен болжамдардан озып келеді
Менің талдауым негізгі қозғаушы күш ЖИ үшін чиптерге деген үлкен сұраныс екенін көрсетеді. NVIDIA және AMD сияқты алыптарды қамтитын клиенттер озық өндірістік қуаттарға тезірек қол жеткізуге ұмтылып, тапсырыстарын ертерек мерзімге ауыстыруда. Бұл динамикадан көрінеді: ақпан және сәуір айларында өсім сәйкесінше 22,2% және 17,5% болса, маусымдағы 68%-ға жуық секіріс сапалы жаңа деңгей болып табылады.
2026 жылдың бірінші жартыжылдығында TSMC-тің жиынтық кірісі 2,4 трлн жаңа тайвань долларын (шамамен $74,99 млрд) құрады, бұл 2025 жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 35,6%-ға көп. Салыстыру үшін, 2025 жылдың толық кезеңінде компания 3,81 трлн жаңа тайвань долларын тапты. Осылайша, небәрі алты айдың ішінде TSMC өткен жылғы жылдық нәтиженің 63%-ын жүзеге асырды. Бұл жай ғана өсу емес – бұл бизнестің экспоненциалды кеңеюі.
Қазіргі уақытта TSMC әлемдік контрактілі чип өндірісі нарығының шамамен 73%-ын бақылайды (бірінші тоқсандағы Counterpoint Research деректері). Бұл үстем жағдай компанияға өз шарттарын белгілеуге және ЖИ бумынан максималды пайда алуға мүмкіндік береді.
Менің сараптамалық көзқарасым: Маусым айындағы есеп – бұл әлдеқайда маңызды оқиғаның алғышарты ғана. 16 шілдеде, бейсенбіде жарияланатын тоқсандық есеп таза пайда туралы деректерді ашады, мұнда 58,8%-ға өсу күтілуде. Дегенмен, басты интрига – басшылықтың екінші жартыжылдыққа арналған болжамы. Инвесторлар екі негізгі сұраққа жауап күтеді: TSMC жылдық өсу болжамын ағымдағы 30%-дан жоғары көтере ме және күрделі шығындарды тағы да арттыра ма? Егер жауаптар оң болса, бұл бүкіл жартылай өткізгіштер нарығы үшін өте күшті сигнал болады және ағымдағы ЖИ циклінің аяқталуға әлі ерте екенін растайды. Кірістің ағымдағы өсу қарқыны – бұл компанияның өзінің және онымен байланысты барлық активтердің құнын қайта бағалауға негіз.