Жартылай өткізгіштер нарығы тектоникалық ығысуды бастан кешіруде және бұл жер сілкінісінің эпицентрінде — Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC). Әлемдегі ең ірі келісімшарттық чип өндіруші маусым айының қорытындысын инвесторларды өз модельдерін қайта қарауға мәжбүр ететін нәтижемен жариялады. Компанияның кірісі 442,68 млрд жаңа тайвань долларына (NTD) жетті, бұл $13,78 млрд-қа тең.
Бұл жай ғана өсу емес — бұл нағыз серпіліс. Көрсеткіш жылдық есепте 67,9%-ға көтерілді, бұл 2026 жылдың басынан бергі ең жылдам айлық өсім болды. Бұл раллидің қозғаушы күші — жасанды интеллект (ЖИ) жүйелеріне арналған чиптерге деген бұрын-соңды болмаған сұраныс.
Тоқсандық қуат және жартыжылдық рекорд
Маусым айындағы нәтиже жалғыз серпіліс емес. Сату көлемі мамырмен салыстырғанда 6,2%-ға өсті, ал екінші тоқсандағы жалпы кіріс 1,27 трлн NTD ($39,62 млрд) құрады. Бұл аналитиктердің 1,264 трлн NTD болжамынан асып қана қоймай, сонымен қатар тұрақты өсу үрдісін растайды.
Жыл басымен салыстырғандағы динамика ерекше әсерлі. Ақпанда өсім 22,2%, сәуірде 17,5% болса, маусымдағы 67,9%-дық секіріс көшкін тәрізді үдеуді көрсетеді. TSMC клиенттері өз тапсырыстарын мерзімінен бұрын жылжытып, ЖИ инфрақұрылымына арналған компоненттерді мүмкіндігінше тезірек алуға ұмтылуда.
2026 жылдың бірінші жартыжылдығында TSMC 2,4 трлн NTD (шамамен $74,99 млрд) табыс тапты. Бұл өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 35,6%-ға көп. Айта кетейік, алты айдың ішінде компания 2025 жылғы жылдық кірістің (3,81 трлн NTD) шамамен 63%-ын құрады.
Нарықтық билік және болашаққа көзқарас
TSMC өзінің үстемдігін нығайтуды жалғастыруда. Бірінші тоқсанда компания әлемдік келісімшарттық чип өндірісі нарығының шамамен 73%-ын бақылады. Бұл оған баға белгілеуде және ең озық технологияларға қол жеткізуде орасан зор артықшылық береді.
Дегенмен, нарық үшін қазіргі басты мәселе өткен нәтижелерде емес. Инвесторлар 16 шілдеде, бейсенбіде жарияланатын тоқсандық есепті асыға күтуде. LSEG болжамы бойынша, аналитиктер екінші тоқсандағы таза пайданың 58,8%-ға өсуін күтеді. Бірақ басты интригалар — ағымдағы 30%-дан жоғары жылдық өсу болжамын көтеру және инвестициялық бюджетті ұлғайту мүмкіндігі.
Менің талдауым: Қазіргі деректер ЖИ-чиптеріне сұраныс жай ғана уақытша тренд емес, құрылымдық өзгеріс екенін көрсетеді. TSMC бірегей жағдайда — ол ЖИ алгоритмдерін әзірлеушілер мен жаппай өндіріс арасындағы жалғыз көпір болып табылады. Егер компания осы аптада болжамдарды көтеретінін жарияласа, біз жартылай өткізгіштер секторының толық қайта бағалануының жаңа толқынын көре аламыз. ЖИ инфрақұрылымына жұмсалатын шығындар енді ғана қарқын ала бастаған сияқты.