Әлемдегі ең ірі келісімшарт бойынша чип өндірушісі, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC), маусым айындағы таңғаларлық нәтижелерін жариялады. Компанияның кірісі 442,68 млрд жаңа тайвань долларына жетті, бұл шамамен $13,78 млрд-қа тең. Бұл көрсеткіш 2026 жылдың басынан бергі ең жоғары қарқын болып табылатын 67,9% жарылыс тәрізді жылдық өсімді көрсетеді.
Бұл бұрын-соңды болмаған секірістің қозғаушы күші жасанды интеллект (ЖИ) чиптеріне деген сөнбес сұраныс болды. Үлкен тілдік модельдерді оқыту және орналастыру инфрақұрылымы орасан зор есептеу қуаттарын қажет етеді, ал TSMC, NVIDIA, AMD және Apple сияқты алыптар үшін озық процессорлардың негізгі өндірушісі ретінде, осы технологиялық жарыстың эпицентрінде болды.
Тоқсандық табыс және болжамдарды қайта қарау
Айлық көрсеткіштер бойынша TSMC сатылымы мамыр айымен салыстырғанда 6,2%-ға өсті. Екінші тоқсанның қорытындысы бойынша компанияның кірісі 1,27 трлн жаңа тайвань долларын ($39,62 млрд) құрады, бұл аналитиктердің орташа консенсус-болжамынан (1,264 трлн) асып түсті.
Айлар бойынша динамика әсерлі: ақпанда жылдық өсім 22,2% болса, сәуірде 17,5% болды, ал маусымдағы 67,9%-ға секіру күрт үдеуді білдіреді. Клиенттер ЖИ-инфрақұрылымы үшін тапшы компоненттермен қамтамасыз етуге тырысып, тапсырыстарын ертерек мерзімге ауыстырып жатыр.
2026 жылдың бірінші жартыжылдығында TSMC 2,4 трлн жаңа тайвань долларын (шамамен $74,99 млрд) тапты. Бұл өткен жылмен салыстырғанда 35,6%-ға көп және компанияның 2025 жылғы жалпы кірісінің шамамен 63%-ын құрайды. Нарық айқын қызып кеткен, ал TSMC өзінің үстем позициясының жемісін көріп отыр — Counterpoint Research деректері бойынша, бірінші тоқсанда компания әлемдік келісімшарт бойынша чип өндіру нарығының шамамен 73%-ын бақылаған.
Негізгі мәселе — болашаққа болжам
Маусым айындағы сандар нарыққа бұрыннан белгілі, сондықтан 16 шілдеде, бейсенбіде жарияланатын тоқсандық есепте тосынсыйлар күтілмейді. Инвесторлардың басты назары екі нәрсеге аударылады: компания басшылығы жылдық кіріс өсімі болжамын (қазіргі уақытта 30%) көтере ме және капиталдық шығындарды (CapEx) тағы да ұлғайта ма.
Осы сұрақтарға жауаптар ЖИ-бумының тұрақтылығының көрсеткіші болады. Егер TSMC болжамдарды көтеруге баратын болса, бұл озық чиптерге сұраныс кем дегенде 2027 жылға дейін жоғары болып қалатынының белгісі болады. Егер жоқ болса, нарық қанығу туралы сигнал алуы мүмкін.
Менің талдауым: TSMC өсімі — бұл жай ғана бір компанияның табыс тарихы емес. Бұл бүкіл технологиялық саланың лакмус қағазы. ЖИ-чиптеріне сұраныс өсіп жатқанда, TSMC басты пайда алушы болып қала береді. Дегенмен, геосаяси тәуекелдерді және ЖИ-инфрақұрылымына инвестициялардың ықтимал баяулауын ескере отырып, мен инвесторларға жоғары технологиялар нарығының жалпы жағдайының негізгі көрсеткіші ретінде компанияның тоқсандық есептері мен болжамдарын қадағалауды ұсынар едім.