Танымал экономист және алтынның қатал жақтаушысы Питер Шифф таяуда болатын апат туралы тағы да ескертеді. Алайда, негізгі ағымдағы қорқыныштардан айырмашылығы, ол жаһандық құлдыраудың триггері биткоин емес, АҚШ мемлекеттік облигациялары нарығының күйреуі болады деп санайды.
Өзінің соңғы талдауында Шифф 10 және 30 жылдық қазынашылық облигациялар кірістілігінің қарқынды өсуін көрсетеді. Біріншілері қазірдің өзінде 4,5% белгісіне жақындап, ал екіншілері іс жүзінде 5% жетті. Оның пікірінше, бұл тек басы ғана — кірістілік одан әрі өсе береді, бұл нарықтың барлық қатысушылары үшін қарыз алуды тым қымбат етеді.
Тізбекті реакция: облигациялардан жылжымайтын мүлік пен акцияларға
Шифф қарыз қаражатының қымбаттауы бірден акциялар мен жылжымайтын мүлік нарығына соққы береді деп болжайды. АҚШ-тағы 30 жылдық ипотека бойынша орташа мөлшерлеме қазірдің өзінде 6,49% жетті, бұл әлеуетті сатып алушылардың едәуір бөлігін нарықтан ығыстырады. Бұл, өз кезегінде, жылжымайтын мүлік секторындағы құлдырауды күшейтеді және талдаушының пікірінше, Федералдық резервтік жүйені араласуға мәжбүр етіп, ақша эмиссиясының жаңа циклдарын іске қосады, бұл инфляцияның кезекті толқынын тудырады.
Екі сценарийде де, Шифф сенімді, ұтыс активі алтын болып қалады. Бағалы металл қазірдің өзінде унциясына $4 100 жоғары саудаланып, маусымдық құлдыраудан кейін сенімді қалпына келуді көрсетіп жатыр.
Биткоин төтеп бере алмайды: Шифф $20 000 дейін құлдырауды болжайды
Биткоинге келетін болсақ, мұнда Шиффтің болжамы өте пессимистік. Бірінші криптовалюта $62 000 шамасында ұсталып тұрғанына қарамастан, оның бағасы әлі де тарихи максимумнан 49% төмен. Сарапшының пікірінше, бұл BTC қорғаныс активі функциясын орындамайтынын айқын дәлелдейді. Ол технологиялық сектор мен қор нарығы құлдырай бастағанда, биткоин одан да қатты күйрейтініне сенімді.
«Технологиялық акциялар төмендеген кезде, биткоин олардың соңынан ереді. Өсіп келе жатқан нарықта оның корреляциясы жоқ, бірақ құлдырап жатқан нарықта ол одан да әлсіз динамиканы көрсетеді», — деп атап өтті талдаушы.
Шифф биткоиннің ең ірі корпоративтік иегері болып табылатын Strategy (MicroStrategy) компаниясына ерекше назар аударады. Ол BTC сатып алу үшін қарыз міндеттемелерін шығаруға негізделген оның моделі күйреуі мүмкін деп бірнеше рет ескерткен. Компания дивидендтер төлеу үшін биткоинді сата бастады, бұл Шиффтің пікірінше, алаңдатарлық сигнал болып табылады. Ол ауқымды дағдарыс жағдайында биткоин бағасы $20 000 дейін құлдырауы мүмкін екенін жоққа шығармайды.
Менің талдауым Шиффтің облигациялар нарығының қызып кетуі туралы дәлелдерінің маңызды негізі бар екенін растайды. Кірістіліктің өсуі — бұл криптовалюталарды қоса алғанда, барлық тәуекелді активтердегі түзету үшін іске қосу механизмі бола алатын жүйелік тәуекел. Қазіргі жағдайда алтын консервативті инвесторлар үшін сенімдірек құрал болып көрінеді, ал биткоин технологиялық сектормен жоғары корреляцияны көрсете береді, бұл оны өте осал етеді.