Осы аптада қаржы нарықтары жылдың ең сыни кезеңдерінің біріне аяқ басады. Федералды резервтік жүйе басшысы Кевин Уорш алғаш рет жеті күн ішінде екі рет Конгресте сөз сөйлейді, және бұл тыңдаулар ірі банктердің тоқсандық есептерінің, сондай-ақ инфляция бойынша жаңа деректердің жариялануымен сәйкес келеді. Оқиғалардың мұндай сәйкестігі инвесторлар үшін тәуекелдер мен мүмкіндіктердің бірегей шоғырлануын тудырады.
Уорштың сөз сөйлеуі: инфляция және ақша-несие саясаты
14 шілде, сейсенбіде Уорш Өкілдер палатасының Қаржылық қызметтер жөніндегі комитеті алдында сөз сөйлейді — маусым айындағы тұтыну бағаларының индексі (CPI) бойынша есеп жарияланғаннан кейін бірнеше сағат өткен соң. Содан кейін, сәрсенбіде, ол өндірушілер бағасының индексі (PPI) шыққаннан кейін бірден Сенаттың банк комитетінде куәлік береді. Бұл екі көрсеткіш те инфляциялық қысымды бағалау үшін негізгі индикаторлар болады.
Тыңдаулар маусым айында Уорштың басшылығымен өткен FOMC-тің алғашқы отырысы аясында өтеді, онда ФРЖ басшылығы инфляция жоғары болып қалса, мөлшерлемені көтеру мүмкіндігін жоққа шығармады. Қазір, рецессия қаупінің төмендеуі және инфляция болжамдарының жоғары қарай қайта қаралуы аясында, ФРЖ-нің биыл саясатты жұмсартуға өте аз мүмкіндігі қалды. Алдыңғы басшының мұрасы Уоршқа күрделі сурет қалдырды: инфляция төмендеуге асықпайды, ал энергия ресурстары нарығында тұрақсыздық сақталады.
Банк есептері: экономиканың айнасы
Сейсенбіде JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Goldman Sachs және Citigroup өз есептерін жариялайды. Бұл нәтижелер инвесторларға несиелерге нақты сұранысты және банктердің несие портфелінің сапасын бағалауға мүмкіндік береді. Нарық таза пайыздық маржаға және несиелер бойынша ықтимал шығындарға арналған резервтерге ерекше назар аударады. Банктер ФРЖ-нің жылдық стресстік тестінен сәтті өтіп, жеткілікті капиталды сақтап қалғаны маңызды, бірақ макроэкономикалық фон шиеленісті болып қалуда.
Корпоративтік есептер және макродеректер
Сәрсенбіде Morgan Stanley, Johnson & Johnson, ASML және United Airlines өз нәтижелерін жариялайды. ASML есебі жасанды интеллект үшін чиптерге сұранысты бағалау үшін ерекше маңызды — жартылай өткізгіштер секторы қазір «үлкен технологиялық бестіктен» де озып кететін динамиканы көрсетуде. Бейсенбіде эстафетаны Taiwan Semiconductor, Netflix, UnitedHealth және GE Aerospace алады. TSMC есебі — бүкіл жартылай өткізгіш индустриясы үшін негізгі индикатор.
Netflix басқа медиа платформалардың қатаң бәсекелестігі жағдайында жаңа аудиторияны тарту қабілетін көрсетеді. UnitedHealth-тің қаржылық шығындары медицинаның қымбаттау тәуекелдеріне байланысты мұқият назарда болады. Бейсенбіде маусым айындағы бөлшек сауда деректері де шығады — бұл көрсеткіш инфляциялық тәуекелдер мен өсудің баяулау қаупі аясында тұтыну секторының жай-күйін бағалауға мүмкіндік береді.
Аналитикалық қорытынды
Кәсіби аналитик тұрғысынан, бұл апта бүкіл нарық үшін лакмус қағазы болады. Егер инфляция бойынша деректер күтімнен жоғары болып, Уорштың риторикасы қатал болып қалса, біз криптовалюталарды қоса алғанда, тәуекелді активтерде елеулі түзетуді көре аламыз. Екінші жағынан, банктер мен технологиялық алыптардың оң есептері оптимизмді қолдай алады. Инвесторлар жоғары құбылмалылыққа дайын болуы керек және, мүмкін, уақытша назарды қорғаныс секторларына ауыстыруы қажет.