Өткен аптада Binance платформасының пайдаланушылары ерекше нарықтық стратегия көрсетті: жасанды интеллектке арналған жад өндірушілерінің акцияларының бағамы құлдырағанына қарамастан, осы секторға салынған инвестиция көлемі екі есеге артып, $133 млн белгісіне жетті. Бұл динамика нарықтық белсенділіктің жалпы төмендеуі аясында ерекше қарама-қайшы көрінеді.
Есепті кезеңдегі (8 шілдеге дейін) платформадағы жиынтық таза капитал ағыны $169,2 млн құрады, бұл алдыңғы аптадағы көрсеткіштен 12%-ға аз. Төмендеу ішінара 4 шілдедегі Тәуелсіздік күнін мерекелеуге байланысты АҚШ-тағы қысқартылған сауда аптасымен түсіндіріледі. Алайда, бір сауда сессиясына шаққандағы белсенділікті қарастырсақ, сұраныс керісінше өсті.
ЖИ үшін жадқа назар аудару
Негізгі драйвер $191 млн тартқан технологиялық сектор болды – бұл апталық таза ағынның 113%-ын құрайды. Оның ішінде ЖИ үшін жад өндірушілерінің акциялары басым болды, оларға салынған инвестиция көлемі екі есеге артып, $133 млн-ға жетті. Ағын бойынша көшбасшылар $67 млн-мен SanDisk (SNDK) және $66 млн-мен Micron Technology (MU) болды. Бұл екі қағазға жад секторына бағытталған барлық қаражаттың 79%-ы тиесілі болды.
Айта кетерлігі, қызығушылықтың өсуі бағаның төмендеуімен сәйкес келді. Мәселен, 2 шілдеде SanDisk акциялары Anthropic компаниясының өзіндік ЖИ-чипін әзірлеуі және Samsung компаниясының жаппай сатылымдары туралы жаңалықтар аясында 14%-ға құлдырады. Инвесторлар бұл құлдырауды нарыққа кіру мүмкіндігі ретінде қабылдап, арзандаған қағаздарды сатып алды.
Капиталдың ауысуы және бөлшек инвесторлардың стратегиясы
Жад секторындағы сатып алуларға арналған қаражат басқа жоғары технологиялық бағыттардағы пайданы бекіту есебінен түсті. Платформа тарихындағы рекордтық шығындар робототехника ($38 млн) және ғарыштық технологиялар ($31 млн) сегменттерінде тіркелді. Пайдаланушылар оқиғалар көшбасшылары – Tesla (рекордтық жеткізілімдерден кейін) және SpaceX (Nasdaq-100 индексіне енгізілуі аясында) бойынша пайданы бекітті.
Атап өту маңызды: Binance-тегі бөлшек инвесторлар қатарынан төртінші апта бойы чип өндірушілердің акцияларынан құтылып жатқан хедж-қорлардың ұстанымына қайшы әрекет етеді. Micron ETF-індегі (MUU) кредиттік иін 72%-ға құлдырады, дегенмен спот нарығындағы Micron акцияларының өзі осы уақыт ішінде екі есе өсті. Бұл трейдерлердің туынды құралдар арқылы тәуекелді төмендете отырып, ұзақ позицияларды ұлғайтып жатқанын көрсетеді.
Менің пікірім: Бөлшек инвесторлардың мұндай мінез-құлқы – «үрей кезінде сатып алудың» классикалық мысалы. Алайда, ЖИ-жады секторындағы «buy the dip» стратегиясы іргелі тұрғыдан ақталуы мүмкін екенін атап өткен жөн: деректер орталықтары тарапынан жоғары өнімді жадқа (HBM) сұраныс өсіп келеді. Сектор үшін негізгі катализатор 10 шілдеде SK Hynix-тің Nasdaq-қа шығуы болады. Бұл оқиға бәсекелестердің (Micron, SanDisk) қағаздарына қызығушылықты күшейтіп, капитал ағындарын жаңа ойыншының пайдасына қайта бөлуі мүмкін. Инвесторлар бұл динамиканы мұқият қадағалауы керек.