Акция нарығының жалпы түзетілуі аясында Binance платформасының пайдаланушылары стандартты емес стратегияны көрсетті: олардың жасанды интеллект (ЖИ) үшін жад өндірушілерінің акцияларына салған инвестиция көлемі бір апта ішінде екі есеге өсіп, $133 млн-ға жетті. Бұл қаражат ағыны қағаздардың өздерінің котировкаларының төмендеуіне қарамастан жүрді, бұл бөлшек инвесторлар тарапынан бағаны төмендетуге саналы ойынды көрсетеді.
Есепті кезеңдегі (8 шілдеге дейін) платформадағы жиынтық таза капитал ағыны $169,2 млн құрады, бұл алдыңғы аптаның көрсеткішінен 12%-ға аз. Алайда бұл төмендеу АҚШ-тағы 4 шілде мерекесіне байланысты төрт күндік сауда аптасымен түсіндіріледі. Орташа күндік динамиканы қарастыратын болсақ, керісінше, сұраныс өсті.
Негізгі драйвер $191 млн тартқан технологиялық сектор болды, бұл жалпы апталық нәтиженің 113%-ын құрайды. Осы сегмент ішінде ЖИ үшін жад өндірушілерінің акциялары басым болды. SanDisk (SNDK) және Micron Technology (MU) үлесіне барлық таза инвестициялардың 79% тиесілі — сәйкесінше $67 млн және $66 млн. Бір қызығы, бұл өрлеу бағаның құлдырауымен сәйкес келді: 2 шілдеде SNDK акциялары Anthropic компаниясының өзінің ЖИ-чипін әзірлеуі және Samsung тарапынан сатулар туралы жаңалықтар аясында 14%-ға төмендеді.
Капиталдың ауысуы және «құлдырау кезінде сатып ал» стратегиясы
Бұл сатып алуларды қаржыландыру ЖИ-мен байланысты салалар есебінен жүрді. Платформа тарихындағы рекордтық шығындарды робототехника және ғарыштық технологиялар секторлары тіркеді — сәйкесінше $38 млн және $31 млн. Пайдаланушылар алдыңғы ралли көшбасшылары бойынша пайданы бекітті, мысалы, Tesla (рекордтық жеткізілімдер аясында) және SpaceX (Nasdaq-100 құрамына енгізілгеннен кейін).
Бұл ЖИ-активтері арасындағы қарапайым қаражатты қайта бөлу туралы емес, капиталдың дәл жад сегментінде айқын шоғырлануы туралы айтады. Бөлшек инвесторлардың хедж-қорлар емес, аналитиктер рөлінде әрекет еткені назар аудартады. Соңғылары қатарынан төртінші апта бойы чип өндірушілердің акцияларынан құтылуда. Мысалы, Micron (MUU) ETF-індегі кредиттік иін 72%-ға құлдырады, дегенмен Micron-ның өз акциялары спотта екі есе өсті. Трейдерлер позицияларын ұлғайтып, бір мезгілде тәуекелді азайтады.
Менің талдауым: Бұл динамика — Binance-тегі бөлшек инвесторлардың қысқа мерзімді теріс конъюнктураны елемей, перспективалы секторға төмендетілген бағамен кіру үшін құбылмалылықты қалай пайдаланатынының айқын мысалы. Әрі қарайғы қозғалыстың негізгі катализаторы SK Hynix-тің 10 шілдеде Nasdaq-қа шығуы болады. Бұл оқиға не сектор қағаздарына деген қызығушылықты күшейтуі мүмкін, не керісінше, капитал ағындарын Micron және SanDisk-тен жаңа бәсекелеске ауыстыруы мүмкін. Қалай болғанда да, ЖИ үшін жадтағы қаражаттың шоғырлануы — бұл уақытша құбылыс емес, ұзақ мерзімді тренд.