8 шілдеде аяқталған апта ішінде Binance платформасының пайдаланушылары жасанды интеллектке арналған жад өндірушілерінің акцияларындағы позицияларын күрт арттырды. Бұл секторға таза қаражат ағыны екі есе өсіп, $133 млн-ға жетті, бұл нарықтық динамика мен бөлшек инвесторлардың әрекеттері арасындағы айқын алшақтықты көрсетеді.
Осы кезеңдегі платформадағы жалпы таза капитал ағыны $169,2 млн құрады, бұл алдыңғы аптаның көрсеткішінен 12% төмен. Алайда бұл төмендеу АҚШ-тағы Тәуелсіздік күнін мерекелеуге байланысты қысқартылған сауда аптасымен түсіндіріледі. Сауда сессияларына қайта есептегенде, сұраныс керісінше өсім көрсетті.
Жад секторына шоғырлану
Инвесторлардың ең үлкен қызығушылығын SanDisk (SNDK) және Micron Technology (MU) акциялары тудырды, олар жад сегментіндегі барлық таза ағынның 79% құрады. SanDisk $67 млн, ал Micron $66 млн тартты. Бұл котировкалардың құлдырауы аясында болғаны назар аудартады. Мәселен, 2 шілдеде SanDisk акциялары жоғары өнімді жадқа (HBM) деген қызығушылықтың артуына қарамастан, құнының 14% жоғалтты.
Сарапшылар бұл сәйкессіздікті жаңалықтар аясымен байланыстырады. Anthropic компаниясының өзінің жасанды интеллект чипін әзірлеуі және Samsung-тың күн қорытындысы бойынша пайданы бекітуі туралы хабарламалар сатылымды тудырды, оны бөлшек инвесторлар кіру мүмкіндігі ретінде қабылдады.
Айта кету керек, қаражат ағыны жасанды интеллектке іргелес бағыттар есебінен жүрді. Платформа тарихындағы рекордтық шығындар робототехника және ғарыштық технологиялар секторларында тіркелді — тиісінше $38 млн және $31 млн. Инвесторлар іс-шаралар көшбасшылары бойынша пайданы бекітті: Tesla (рекордтық жеткізілімдерден кейін) және SpaceX (Nasdaq-100 индексіне енгізілуі аясында).
Бөлшек инвесторлардың стратегиясы vs. хедж-қорлар
Платформа пайдаланушыларының институционалдық ойыншыларға қарама-қарсы әрекет етуі көрсеткішті. Хедж-қорлар қатарынан төртінші апта бойы чип өндірушілердің акцияларынан құтылуда. Бөлшек инвесторлар, керісінше, позицияларын арттырып, бір мезгілде тәуекелді төмендетуде. Мысалы, Micron ETF (MUU) кредиттік иіні 72% құлдырады, дегенмен Micron акцияларының өзі спотта екі есе өсті. Бұл трейдерлердің ұзын позицияларды арттырып жатқанын, бірақ мұны өте сақтықпен жасайтынын көрсетеді.
Сектор үшін негізгі оқиға 10 шілдеде SK Hynix-тің Nasdaq-қа шығуы болады. Бұл қадам инвесторлардың жад өндірушілерінің қағаздарына деген қызығушылығын күшейтіп, сондай-ақ капитал ағындарын Micron және SanDisk-тен жаңа бәсекелеске қайта бөлуі мүмкін.
Менің пікірім: Binance-тегі бөлшек инвесторлар нарықтың ең ыстық секторларының бірінде классикалық «buy the dip» көрсетуде. Алайда екі қағазға шоғырлану және институционалдардың сигналдарын елемеу — бұл тәуекелді стратегия. SK Hynix-тің листингі ақиқат сәтіне айналуы мүмкін: не ол ұзақ мерзімді трендке деген сенімді растайды, не пайданы бекітуге триггер болады.