Өткен аптада Binance платформасының пайдаланушылары жасанды интеллектке арналған жартылай өткізгіш жады секторына таңғаларлық сенімділік танытты. Котировкалардың жалпы құлдырауына қарамастан, SanDisk (SNDK) және Micron (MU) акцияларына таза инвестиция көлемі екі есе өсіп, $133 млн-ға жетті. Бұл динамика платформадағы жалпы капитал ағынының 12%-ға төмендеп, $169,2 млн-ды құрауы аясында ерекше қарама-қайшы көрінеді.
Негізгі драйвер 2 шілдедегі сауда-саттық болды, онда SNDK акциялары 14%-ға құлдырады. Инвесторлар мұны кіру мүмкіндігі ретінде қабылдап, құлдыраған бағалы қағаздарды белсенді түрде сатып алды. SanDisk және Micron үлесіне 8 шілдеде аяқталған аптадағы платформадағы жалпы таза ақша ағынының 79%-ы тиесілі болды. АҚШ-тағы мерекеге байланысты 4 күндік сауда аптасы сұранысты төмендетпей, керісінше, әрбір сессияға шаққанда оны арттырғаны назар аудартады.
Басымдықтардың өзгеруі: роботтардан жадқа
Технологиялық сектор жалпы $191 млн тартты, бұл апталық көрсеткіштің 113%-ын құрады. Алайда негізгі күрес дәл ЖИ жады айналасында өрбіді. Инвесторлар алдыңғы апталардың көшбасшылары – Tesla және SpaceX-тен пайданы бекітіп, олар тиісінше $38 млн және $31 млн рекордтық ағындарды көрсетті. Бұл әртүрлі ЖИ активтері арасындағы капиталдың ауысуын емес, нақты субсекторға – нейрожелілерді оқыту үшін өте маңызды HBM (High Bandwidth Memory) жады өндірушілеріне ставкалардың нақты шоғырлануын көрсетеді.
Сарапшылар қызығушылықты бірден екі оқиға қоздырғанын атап өтеді: Anthropic компаниясының өзінің ЖИ чипін әзірлеуі туралы жаңалықтар және Samsung акцияларының нарыққа қосымша қысым жасаған ауқымды сауда-саттығы. Binance пайдаланушылары, хедж-қорлардан айырмашылығы, олар қатарынан төртінші апта бойы чип өндірушілердің акцияларынан құтылуда, қарама-қарсы ұстанымды алды. Micron ETF (MUU) кредиттік иіні 72%-ға құлдырады, бірақ бұл әртараптандыру арқылы тәуекелді төмендете отырып, позицияларын ұлғайтатын бөлшек трейдерлерді тоқтатпады.
Болашаққа көзқарас: SK Hynix листингі
Сектор үшін келесі маңызды катализатор 10 шілдеде SK Hynix компаниясының Nasdaq-қа шығуы болады. Бұл оқиға жад бағалы қағаздарына деген қызығушылықты күшейтіп қана қоймай, сонымен қатар капитал ағындарын Micron және SanDisk-тен жаңа бәсекелеске қайта бөлуі мүмкін. Қалай болғанда да, ағымдағы динамика Binance бөлшек инвесторларының жалпы трендке қарсы жүріп, ЖИ инфрақұрылымының ұзақ мерзімді өсуіне ставка жасауға дайын екенін көрсетеді.
Сарапшының пікірі: Құлдырау кезіндегі мұндай агрессивті сатып алу – институционалдар тәуекелді көретін жерде іргелі құндылықты көретін «ақылды ақшаның» классикалық белгісі. Дегенмен, HBM жады нарығы өте құбылмалы және циклдік жеткізілімдерге қатты тәуелді екенін есте ұстаған жөн. Егер SK Hynix листингі күтулерді ақтамаса, біз күрт түзетуді көре аламыз. Бірақ әзірге Binance инвесторлары ЖИ болашағы үшін дауыс береді.