Өткен аптада Binance пайдаланушылары инвестициялық стратегиясын күрт өзгертті. Тәуекелден қашудың орнына, олар жасанды интеллектке арналған жад секторына салымдарын екі есе арттырып, таза инвестициялардың жалпы көлемін $133 млн-ға жеткізді. Бұл көрсеткіш алдыңғы аптадағыдан екі есе көп және технологиялық акцияларға деген жалпы қызығушылықтың төмендеуі аясында ерекше қарама-қайшы көрінеді.
8 шілдеде аяқталған аптадағы платформадағы таза ағындардың жалпы көлемі $169,2 млн құрады, бұл бір апта бұрынғыдан 12%-ға аз. Алайда бұл төмендеу көбінесе АҚШ Тәуелсіздік күнін мерекелеуге байланысты қысқартылған сауда аптасымен түсіндіріледі. Егер әрбір сауда сессиясы бойынша есептесек, керісінше, сұраныс өсті.
Негізгі драйвер ЖИ жады секторы болды. Технологиялық секторға жалпы түскен $191 млн-ның $133 млн-ы осы секторға тиесілі. Бұл іс жүзінде барлық белсенділіктің дәл осы бағытта шоғырланғанын білдіреді. Қаражаттың басым бөлігі — $67 млн — SanDisk (SNDK) акцияларына, ал тағы $66 млн — Micron Technology (MU) компаниясына бағытталды. Бірге алғанда, бұл екі компания платформадағы капиталдың жалпы ағынының 79% жинады.
Құлдырау кезінде сатып алу: стратегия ма, әлде инсайт па?
Айта кетерлігі, инвестициялардың өсуі бағамдардың төмендеуі аясында болды. 2 шілдеде SanDisk акциялары жоғары өткізу қабілеті бар жадқа (HBM) деген қызығушылықтың өсуіне қарамастан 14%-ға құлдырады. Инвесторлар мұны активке төмендетілген бағамен кіру мүмкіндігі ретінде қабылдаған сияқты. Anthropic компаниясының өзіндік ЖИ чипін әзірлеуі және Samsung компаниясының сатылымдары туралы оң жаңалықтармен нығайтылған классикалық «құлдырау кезінде сатып ал» қағидасы жұмыс істеді.
Платформа тарихындағы ең ірі шығындар робототехника ($38 млн) және ғарыштық технологиялар ($31 млн) секторларында тіркелді. Пайдаланушылар Tesla-ның рекордтық есептерінен және SpaceX-тің Nasdaq-100 индексіне енгізілуінен кейін пайданы бекітті. Бұл капиталдың жай ғана ЖИ активтері арасында қайта бөлінбейтінін, керісінше, ең «ыстық» сегмент — жадқа мақсатты түрде шоғырланатынын растайды.
Бір қызығы, Binance-тегі бөлшек инвесторлар хедж-қорлардың логикасына қарсы әрекет етеді, олар қатарынан төртінші апта бойы чип өндірушілердің акцияларынан құтылуда. Micron ETF (MUU) бойынша кредиттік иін 72%-ға құлдырады, дегенмен Micron акцияларының өзі екі есе өсті. Бұл трейдерлердің позицияларын ұлғайта отырып, бір мезгілде тәуекелді төмендететінін — мүмкін, хеджирлеу арқылы — көрсетеді.
Менің пікірім: ЖИ-ге арналған жад нарығы қарқынды өсуден кейін консолидация фазасынан өтуде. Келесі маңызды катализатор 10 шілдеде SK Hynix-тің Nasdaq-қа шығуы болуы мүмкін. Бұл оқиға секторға деген қызығушылықты күшейтумен қатар, Micron және SanDisk-тен жаңа ойыншыға ағындардың бір бөлігін ауыстыруы мүмкін. Инвесторлар осы сәтті мұқият қадағалауы керек — HBM сегментінде капитал үшін бәсеке енді ғана басталуда.